Это журнал о вечном, то есть о деньгах.

За твердые деньги!!!

О деньгах, настоящих и пока не очень
alexandrlezhava
Монетный двор США прекращает чеканку серебряных «орлов» 2017 года и начинает принимать предварительные заказы на поставку «орлов» 2018-го года чеканки. Продажи золотых и серебряных «орлов» в текущем году были невелики. Этот год стал локальным минимумом продаж для американского монетного двора за последние десять лет.

Если более внимательно посмотреть на историю вопроса, то результаты 2017 года – 285 тысяч унций золотых и 18,0655 миллионов унций серебряных «орлов» - находятся примерно на уровне докризисного 2007 года. В тот год монетный двор поставил своим контрагентам 198,5 тысяч унций золотых и 9,887 миллионов унций серебряных «орлов». Кризисный 2008 год уже заметно отличался в большую сторону – 860,5 тысяч унций золота и 19,5835 миллионов унций серебра.

Кто-то может не согласиться, но с этой позиции 2017 год в значительной степени копирует предкризисный 2007 год. Как говорил в аналогичном случае один из главных героев фильма «Афера»: «Десять лет прошло. Все уже всё забыли.» Похоже, что история в очередной раз повторяется. Разница лишь в том, что тогда спекулянты массово играли по всему миру в покупку недвижимости, цена которой непрерывно росла на протяжении целого ряда лет, и которая, естественно, «не могла подешеветь». Теперь то же самое происходит с криптовалютами и особенно с биткойном, этим цифровым «золотом» современности, которые тоже растут в цене и тоже, естественно, не могут подешеветь. Ведь на этот раз наверняка всё будет совершенно иначе, а то, что надутые пузыри лопались, так это всё было в прошлом и, конечно, не может произойти в этом современном цифровом мире. Некоторые, по крайней мере, в это истинно веруют, и это их право.

В то же самое время, пока верующие в биткойн пребывают в состоянии эйфории, для них, возможно, прозвучал тревожный звоночек. Цифровая платформа Steam 6 декабря 2017 года объявила о том, что больше не принимает платежи в биткойнах (https://steamcommunity.com/games/593110/announcements/detail/1464096684955433613). Причина – резкие колебания стоимости этой криптовалюты и комиссий за ее переводы, что делает расчеты с ее помощью крайне проблематичными. Исходя из этого, как указывает Steam, «в настоящий момент использование биткоина в качестве способа оплаты представляется нам необоснованным».

Если на текущую рыночную цену криптовалюты это решение скорее всего не окажет никакого влияния, то с точки зрения использования криптовалюты как расчетного инструмента последствия такого шага могут оказаться гораздо более значительными. Steam прекратила, по крайней мере на текущий период, рассматривать биткойн в качестве средства обращения. Криптовалюты, возможно, со временем смогут занять место обычных валют или отнять у них существенную долю рынка, но для этого им придется пройти еще довольно долгий путь.

Другим важным моментом является и то, что деньги помимо их прочих функций являются мерой стоимости, и в этом качестве вне зависимости от того, являются они обеспеченными или нет, они должны быть понятны и предсказуемы для участников рынка, чтобы их можно было использовать для экономических расчетов. Биткойн для этого в текущей обстановке, когда его цена колеблется на десятки процентов в ту или иную сторону в течение дня, совершенно непригоден. В таких условиях невозможно что-либо планировать хоть на какую-то разумную перспективу.

В этом плане обстановка с существенными колебаниями цены биткойна чем-то напоминает 1933 год в США, как раз накануне введения президентом Рузвельтом банковских каникул, отказом от золотого обеспечения доллара во внутренних расчетах и введением запрета для населения на владение золотом. Этому шагу также предшествовали заметные колебания рыночной цены золота. Они были в разы меньше того, что демонстрирует сейчас биткойн, но также делали торговлю и производство затруднительными из-за невозможности нормального финансового планирования.

Конечно, биткойн - далеко не золото, но аналогия происходящего вполне просматривается. Разница заключается лишь в том, что тогда золото было деньгами (и де-факто остается ими и сейчас), тогда как биткойн в настоящее время – это лишь одна из возможных форм расчетов для участников рынка, и они могут выбрать ту, которая им наиболее удобна. Это очередной наглядный пример того, что люди, непосредственно занимающиеся практической экономикой, знают о ней, о ценах и средствах расчетов гораздо больше, чем финансовые и экономические теоретики, наблюдающие за ними со стороны. Что же касается спекуляций, то биткойн на сегодняшний день – это наиболее привлекательный инструмент, как когда-то тюльпаны.

Мои книжки
«Крах «денег» или как защитить сбережения в условиях кризиса»,
«Золото. Гражданин или государство, свобода или демократия»,
«Занимательная экономика»,
«Деньги смутных времен. Древняя история»,
«Деньги смутных времен. Московия, Россия и ее соседи в XV – XVIII веках»
можно прочитать или скачать по адресу http://www.proza.ru/avtor/mitra396

Яндекс.Метрика






Сравнение некоторых ноябрьских данных
alexandrlezhava
Монетный двор в австралийском городе Перт продолжил свое лидирование по продажам золота по сравнению с Монетным двором США и в ноябре 2017 года. Австралийцы превосходят американцев по продажам желтого металла уже девятый месяц подряд. В ноябре американцы продали 12 тысяч унций золотых «орлов» и 2 тысячи унций золотых «буффало» или всего 14 тысяч унций золота, тогда как объемы поставок австралийцев своим клиентам составили 23901 унцию. Это почти в два раза больше, если в расчет принимать только золотых «орлов», и в 1,7 раза больше, если учитывать все продажи американского желтого металла. Австралийский монетный двор продолжает уверенно лидировать на рынке мировых поставок розничного золота.

Если сравнивать ноябрьские результаты Перта с октябрем текущего года, то произошло существенное снижение объемов продаж - с 44618 до 23901 унции или на 46,4%. По сравнению же с ноябрем 2016 года (54747 унций) снижение было еще большим и составляет 56,3%.

Что касается продаж серебра, то австралийцы поставили на рынок 544436 унций этого металла. Это на 45,5% меньше, чем в октябре текущего года (999425 унций), и на 44,7% меньше результатов ноября 2016 года (984622 унции). Несмотря на снижение продаж, австралийскому монетному двору вновь удалось вернуть себе лидерство по объемам продаж серебряных монет, на короткое время захваченное в сентябре этого года, но утраченное в октябре. Падение продаж серебряных «орлов» Монетным двором США в ноябре до 385 тысяч унций привело к тому, что австралийцы опередили своих основных конкурентов в этой сфере на 159436 унций или в 1,4 раза.

Всего за 11 месяцев этого года монетный двор в Перте поставил контрагентам 341,4 тысячи унций золота, что на 81,9 тысяч унций или на 31,5% больше, чем Монетный двор США. Что касается серебра, то австралийцы с начала года и по конец ноября реализовали 8761971 унцию драгоценного металла. За то же время американцы отгрузили покупателям 17,3235 миллионов унций серебра или почти в 2 раза больше.

Довольно уверенный розничный спрос на физические драгоценные металлы в октябре заметно снизился в ноябре месяце. Объяснением этому может быть то, что внимание широкой публики в большей степени оказалось привлечено к поведению цены биткойна. Практически вертикальный рост цены криптовалюты снижает спрос на драгоценный металл, привлекая туда свободные средства. Это может продолжаться до тех пор, пока не произойдет существенной коррекции биткойна вниз, либо он по тем или иным причинам не выйдет из моды.

Пока рост криптовалюты будет продолжаться, она будет привлекать внимание участников рынка, отвлекая его от физических драгоценных металлов. Однако, хотя владельцы биткойнов и считают, что на этот раз всё будет иначе, рост любого актива рано или поздно, но неизбежно заканчивается. И чем сильнее он будет, тем глубже будет коррекция, способная либо вернуть его цену к многолетней средней величине, либо в случае чисто спекулятивного инструмента – отправить его в небытие. Что же касается твердых обеспеченных денег, то их будущее не вызывает особых сомнений, и когда многочисленные пузыри начнут лопаться, и начнется повальное бегство в качество, они смогут наглядно продемонстрировать, кто на самом деле в доме хозяин.

Мои книжки
«Крах «денег» или как защитить сбережения в условиях кризиса»,
«Золото. Гражданин или государство, свобода или демократия»,
«Занимательная экономика»,
«Деньги смутных времен. Древняя история»,
«Деньги смутных времен. Московия, Россия и ее соседи в XV – XVIII веках»
можно прочитать или скачать по адресу http://www.proza.ru/avtor/mitra396


Яндекс.Метрика






О декабре и уроках прошлых лет
alexandrlezhava
Декабрь, как свидетельствуют последние годы, довольно обманчивый месяц, если смотреть на то, как ведет себя мировая цена золота. Пока же мировая цена драгоценного металла продолжает снижаться, тогда как цена биткойна растет не по дням, а по часам. Любители криптовалюты пребывают в состоянии эйфории, поскольку каждый прошедший день увеличивает биржевую цену криптовалюты на 1000 американских дензнаков. Есть кратковременные провалы цены, но в целом рост таков, что можно говорить о том, что он вошел в свою вертикальную стадию, привлекая все новых участников, стремящихся успеть заскочить в отходящий поезд.

Обычно это означает финальную стадию роста, когда он наиболее велик и можно максимально заработать на спекуляции. В то же время этот период наиболее рискованный, и в его результате основная масса участников быстро надувающегося пузыря теряет вложенные туда средства. В большой степени это напоминает лотерею, где можно что-то выиграть, но скорее всего существенно проиграешь.

Участники криптовалютного пузыря стараются не замечать целого ряда моментов, о которых стоит упомянуть. Прежде всего – это абсолютно безразличное отношение ведущих мировых и центральных банков, а также правительств соответствующих стран к этой вакханалии биткойна. Реклама якобы альтернативы их валютам не вызывает никакого антагонизма с их стороны. Поскольку государство и центральные банки принципиально не любят конкурентов, особенно тех, кто пытается внедрить какую-то свою валюту, не говоря о деньгах, такое поведение может означать, что криптовалюта не представляет никакой угрозы их интересам. Ее можно либо полностью задушить, когда возникнет такая необходимость, либо она находится под их контролем, и тогда ею можно манипулировать любым удобным для властей образом.

Этим биткойн и все прочие криптовалюты принципиально отличаются от твердых обеспеченных денег – золота, которое является серьезнейшим конкурентом всех существующих ныне бумажных необеспеченных валют, а также криптовалют. Поэтому биткойн и его стремительный рост являются отличным отвлекающим маневром, с помощью которого западные центральные и связанные с ними транснациональные банки пытаются отвлечь внимание публики от настоящих денег.

Довольно интересна и аргументация того, чем так хорош биткойн. О нем говорят, что он представляет собой средство сбережения, что это страховка от рисков бумажных валют, что он находится вне пределов финансовой системы, и то, что он - конкурент мировой резервной валюте. Все точно те же самые аргументы использовались сторонниками братьев Хант в 1970-ые годы, когда братья ударными темпами скупали серебро и чуть не монополизировали этот рынок. Есть и пара довольно существенных отличий. В случае с биткойном в отличие от физического серебра существует риск контрагента, а его создатели в отличие от братьев Хант скрываются под завесой тайны. Хотя таковыми в принципе можно считать создателей этой технологии из Агентства национальной безопасности США. Со всеми вытекающими из этого последствиями.

Чем закончилась история с братьями Хант, хорошо известно. Но пока биткойн позволяет отвлекать публику от физического золота и серебра в условиях постепенно нарастающего их дефицита, эту историю используют на полную катушку. Если в начале года биткойн стоил примерно унцию золота, то на текущий момент – более 12 унций, и его владельцы все больше считают, что он взлетит до небес. Пока он устраивает власти и помогает решать их задачи, его не трогают, но, если он начнет представлять для них хоть малейшую угрозу, их реакция будет быстрой и однозначной. Есть и другой вариант, когда пузырь лопнет сам по себе, как это бывало не раз со всеми остальными пузырями, начиная с тюльпанной лихорадки XVII века.

Что же касается золота, то начало декабря за четыре последних года было довольно мрачным для драгоценного металла. В предшествующие католическому рождеству дни цена золота снижалась, но затем начинался заметный подъем, а к концу января желтый металл уже обычно задорно поблескивал. Чтобы не быть голословным, стоит привести небольшую табличку, как вела себя мировая цена золота в этот период.
Год/Дата 01 декабря Локальный минимум цены (дата) 31 января следующего года
2013 1220 1188 (19.12) 1244
2014 1212 1174 (24.12) 1283
2015 1069 1051 (17.12) 1118
2016 1171 1128 (22.12) 1210
И пока владельцы биткойнов в нетерпении надеются, что его цена вырастет еще больше, и они станут еще богаче, поэтому не надо их продавать, а стоит подождать еще, что обычно заканчивается тем, что пузырь лопается, и владельцы остаются у разбитого корыта, сберегателям имеет смысл использовать опыт прошлых лет - покупать золото в декабре и наслаждаться праздниками. Ведь январь – это начало совершенно нового года.

Мои книжки
«Крах «денег» или как защитить сбережения в условиях кризиса»,
«Золото. Гражданин или государство, свобода или демократия»,
«Занимательная экономика»,
«Деньги смутных времен. Древняя история»,
«Деньги смутных времен. Московия, Россия и ее соседи в XV – XVIII веках»
можно прочитать или скачать по адресу http://www.proza.ru/avtor/mitra396

Яндекс.Метрика






Об обмене на физический металл
alexandrlezhava
Схемы американской биржи COMEX с поставками физического металла его покупателям начали получать подтверждения. Стоит напомнить, что эта биржа в прошлом являлась и на текущий момент еще является крупнейшим в мире рынком фьючерсных контрактов золота и фактически определяет его мировую цену. Другим ведущим рынком на этот раз физического драгоценного металла исторически был Лондон. Оба этих западных рынка в своей совокупности позволяли правящим кругам в течение многих лет манипулировать важнейшим параметром – мировой ценой твердых обеспеченных денег – золота. Однако рано или поздно всё хорошее подходит к концу.

Времена меняются, и на первый план выдвигаются новые лидеры. Китай, Россия, Индия и другие участники мирового рынка все более активно особенно в последние годы начали отдавать свое предпочтение не необеспеченной ничем мировой резервной валюте, а традиционным на протяжении столетий человеческой истории мировым деньгам – физическому золоту. А это требует не только того, чтобы драгоценный металл можно было купить или продать, но и чтобы его мировая цена отражала его реальную ценность. В результате несколько лет назад свою деятельность начала Шанхайская золотая биржа, предусматривающая обязательность поставки физического металла контрагентам.

Искусственно заниженная на Западе под предлогами того, что золото – это «варварский пережиток», и оно никому не нужно, биржевая цена послужила серьезным стимулом к тому, что как крупные, так и розничные участники мирового рынка в условиях растущих рисков и неопределенностей начали активно покупать физическое золото. Игра крупных западных банков и их властей на понижение мировой цены желтого металла при помощи бумажных фьючерсов не столько сдерживали спрос, сколько приводили к увеличению объемов покупок физического металла по искусственно заниженным ценам.

Проблема заключалась и заключается только в одном. Если количество бумажного золота можно нарисовать любое, что наглядно видно по регулярным одномоментным вбросам на биржу предложений на продажу бумажного золота на 1, 1,5, 2 и более миллиардов американских дензнаков, что обычно приводит к заметному снижению биржевой цены, то с физическим металлом такой номер не проходит. Его количество ограничено, и прежде чем его поставить кому-либо, его необходимо откуда-то взять.

Пока всё было более-менее нормально, биржа COMEX отгружала металл покупателям, требовавшим его физической поставки, самостоятельно. Но, как уже упоминалось, времена поменялись, и найти в мире десятки тонн свободного драгоценного металла, чтобы выполнить свои обязательства перед контрагентами, становится все сложнее и сложнее. Тогда был использован механизм, созданный еще примерно в 1974 году, но редко, если вообще когда-то использовавшийся ранее, который известен под названием «обмен на физический металл». Контракты на поставку физического золота переводились из США с биржи COMEX на рынок физического металла в Лондоне, и уже оттуда клиент получал свой металл. Это была чрезвычайная мера, позволявшая продавцам поставить золото их контрагентам.

Однако то, что рассматривалось как чрезвычайная мера в 1970-ых годах, стало повседневностью в настоящее время. Механизм стал рассматриваться как нормальная деловая практика. Если посмотреть на октябрь текущего года, то ежедневно из США в Англию переводилось в среднем по 8500 контрактов на поставку физического золота. 8500 контрактов – это 850 тысяч унций (примерно 26,5 тонн) желтого металла в день. Всего за месяц «обмен на физический металл» составил 17 миллионов унций или примерно 530 тонн. Нужно всего пять месяцев, чтобы такими темпами была продана вся годовая добыча золота в мире.

Естественно, что ни в Лондоне, ни где бы то ни было в мире, не существует бесконечных запасов физического металла. Поэтому такая схема не может работать бесконечно. Вопрос заключается лишь в том, сколько еще времени биржи смогут поддерживать эти поставки, пока имеющиеся запасы не иссякнут полностью. И хотя эта информация секретна, и невозможно назвать сроки окончательного краха, но ясно то, что Запад стоит перед задачей, которую он не способен решить. По имеющейся информации, сроки задержек с поставками физического металла покупателям уже составляют около тринадцати недель, и, вероятно, они будут лишь расти, пока у кого-то из уважаемых участников, кому должны поставить золото, не лопнет терпение или не будет принято соответствующее политическое решение.

Свидетельствами того, что именно последнее может стать решающим шагом к кардинальным переменам, являются предстоящее начало тестирования в Китае уже на этой неделе системы торговли нефтью за национальную валюту, весь механизм торговли нефть-юань-золото, а также заявления заместителя председателя Банка России о создании совместной с Китаем системы торговли золотом и о том, что существующий на Западе механизм торговли драгоценным металлом вскоре может потерять свое значение. Взятые по отдельности каждый из этих моментов, возможно, и не выглядит как-то впечатляюще, но их совокупность говорит о последовательной и целенаправленной политике ряда мировых держав по устранению американской необеспеченной валюты с места мировой резервной валюты.

В подобной обстановке действия США, стремящихся сохранить существующее положение вещей, резко увеличивают глобальные риски, и одним из шагов в этом направлении являются, в частности, действия американской администрации в отношении Иерусалима и провоцирование этими шагами широкомасштабного кризиса на Ближнем Востоке.

Другим не менее опасным направлением является Корея. Как бы безобразно ни выглядели действия чиновников от спорта в отношении нашей страны и российских спортсменов-олимпийцев, есть один момент, о котором почему-то никто не говорит. Олимпийские игры 2018 года должны будут проходить на полуострове, на котором в любой момент может вспыхнуть широкомасштабный военный конфликт, в том числе и с применением ядерного оружия. Поводом для этого может послужить провокация. Хорошо известно, что именно США на протяжении последних 120 лет, со времен взрыва в гавани Гаваны броненосца «Мэйн», являются крупнейшим в мире провокатором, чьи действия приводили к множеству крупных и мелких военных конфликтов.

В текущей обстановке, когда деньги и, следовательно, власть утекают у них из рук, использовать Олимпиаду для очередной аналогичной провокации, чтобы обвинить во всех грехах Северную Корею, Россию, Китай, да кого угодно, представляется просто идеальным вариантом. Ведь в ее результате погибших и/или пострадавших спортсменов со всего мира – расходный материал для ее организаторов – США смогут объявить мучениками того или иного кровавого, антинародного режима и под этим флагом начать широкомасштабную войну, одновременно отказавшись от каких-либо своих обязательств.

Во избежание подобного возможного сценария было бы правильнее вообще перенести зимнюю Олимпиаду в какую-либо иную, более спокойную страну, ведь Международный олимпийский комитет не способен гарантировать безопасность проведения этих игр. Стоит ли вообще цвету мирового спорта рисковать своей жизнью, участвуя в Олимпиаде в стране, которая с подачи своих якобы защитников балансирует на грани войны? Кто-то может сказать, что это преувеличение, и такое невозможно, но в этом случае скептикам стоит напомнить, как в 2008 году в день начала Олимпийских игр в Китае Грузия начала военную операцию против Южной Осетии. С учетом того, что политическое руководство США и тогда, и сейчас проводит одну и ту же линию, сомневаться в возможности организации широкомасштабной провокации во время предстоящих игр и последующей большой войны могут только наивные люди.

Мы не знаем, когда на Западе закончится физическое золото, чтобы отвечать по своим обязательствам. Но чем меньше его будет становиться, и чем сильнее будут нарастать риски банкротства и экономического краха, тем больше будет желание проигрывающих сбросить со стола все фишки. Что же касается золота, то рост геополитических рисков всегда вел к росту его мировой цены.

Мои книжки
«Крах «денег» или как защитить сбережения в условиях кризиса»,
«Золото. Гражданин или государство, свобода или демократия»,
«Занимательная экономика»,
«Деньги смутных времен. Древняя история»,
«Деньги смутных времен. Московия, Россия и ее соседи в XV – XVIII веках»
можно прочитать или скачать по адресу http://www.proza.ru/avtor/mitra396

Яндекс.Метрика






Об уже привычном и кое-каких рыночных странностях
alexandrlezhava
Вторник 5 декабря 2017 года оказался характерен тем, к чему на фьючерсном рынке золота его участники и сторонние наблюдатели уже, вероятно, привыкли. Вновь кто-то в течение минуты выбросил на продажу фьючерсные контракты на сумму в почти 1,4 миллиарда американских дензнаков. Эта ставшая уже традиционной для крупных игроков манипуляция биржевыми ценами, на которую контрольные органы стараются не обращать никакого внимания, на этот раз произошла не в самом начале биржевых торгов, как это делалось обычно, а за 24 минуты до их начала. Шаг был довольно неожиданным, но… в его результате рынок просел всего на 6 американских дензнаков. Давление продолжилось, но больше чем на десятку прогнуть рынок не удалось.

Рынок не только демонстрирует все большую устойчивость к таким наскокам, но и ведет себя существенно отлично от того, что было еще совсем недавно. На протяжении предыдущих десяти лет поведение игроков на фьючерсном рынке золота было довольно предсказуемым. «Коммерсанты», а это прежде всего крупные банки и компании, покупавшие золото, чтобы что-то делать из него, завлекали спекулянтов, представлявших собой по большей части следовавшие биржевым трендам хедж-фонды, чтобы те открывали длинные или короткие позиции именно тогда, когда такие шаги были принципиально ошибочными. Когда спекулянты играли в длинную, цены снижались, когда в короткую, то росли. Это делало поведение биржевой цены примерно на полгода сравнительно предсказуемым.

Однако в этом году сценарий начал заметно отличаться от того, что было еще в прошлом году. Это демонстрируют отчеты о биржевых обязательствах трейдеров. В начале года количество длинных позиций по золоту у спекулянтов достигло близких к рекордным значений. Исходя из того, что было раньше, это было для золота негативным сигналом. Однако, вместо того, чтобы традиционно снизиться, цена желтого металла с начала года выросла на 10%, тогда как количество длинных позиций у спекулянтов уменьшилось незначительно.

Этим дело не ограничилось. И спекулянты, и коммерсанты начали повышать имевшиеся у них ставки. Открытые позиции у спекулянтов стали еще больше и длиннее, тогда как позиции банков стали еще короче. Манипуляции рынком вроде тех, о которых говорилось в самом начале заметки, не только не испугали спекулянтов, но их «бычьи» взгляды и настроения лишь увеличились, и они стали готовы рисковать гораздо большими средствами в расчете на более крупные выигрыши.

Если бы всё было так, как еще год назад, ближайшие полгода не сулили бы золоту (и серебру) ничего особенно хорошего, но изменения в настроениях в текущем году могут свидетельствовать о совершенно ином возможном развитии событий в близком будущем. Проигрывая в предыдущие годы, спекулянты сделали ставку на то, чтобы не просто компенсировать все понесенные ранее потери, но и хорошенько заработать.

Причина для такого взгляда на происходящее может быть вполне весомой. Слишком много накопилось рисков в глобальной финансово-банковской системе. Слишком нестабильной и хрупкой она стала, а риск того, что она практически в любой момент может рухнуть, делает ставку на грядущую волну кризиса и бегство участников рынка в качество и прежде всего в золото разумным стратегическим шагом и вложением. Фонды готовы в текущем моменте проигрывать по мелочи, поддерживая свои длинные позиции, чтобы в недалекой перспективе сорвать большой куш. В подобной ситуации для розничных участников рынка подход предельно прост – покупать физическое золото и серебро и спокойно наблюдать за тем, как объективные экономические законы делают свое дело. Что же касается дневных и недельных колебаний цен, то беспокоиться об их колебаниях – это удел внутридневных спекулянтов, а не сберегателей.

Мои книжки
«Крах «денег» или как защитить сбережения в условиях кризиса»,
«Золото. Гражданин или государство, свобода или демократия»,
«Занимательная экономика»,
«Деньги смутных времен. Древняя история»,
«Деньги смутных времен. Московия, Россия и ее соседи в XV – XVIII веках»
можно прочитать или скачать по адресу http://www.proza.ru/avtor/mitra396

Яндекс.Метрика






О рынке драгоценных металлов и его текущих проблемах
alexandrlezhava
Складывается устойчивое впечатление, что чем дальше, тем больше официальные средства массовой информации следуют рекомендациям одного современного западноевропейского политика: «Если дело становится действительно серьезным, необходимо врать». Иначе было бы сложно объяснить всю ту массу появившихся там в последние дни заявлений разнообразных экспертов о том, что мировой рынок золота выглядит «пугающе тихим», «скучным», «на нем ничего не происходит», а кто-то из индийских СМИ даже заявил, что спрос на золото в Индии находится на восьмилетнем минимуме.

То, что это расходится с объективными данными, предоставляемыми в том числе и официальными органами той же, например, Индии, никого из говорящей и пишущей за щедрое вознаграждение публики не смущает, и раз они все так резко оживились, то это может свидетельствовать о том, что поступил хорошо оплаченный заказ на массовую дезинформацию обычного населения.

Попробуем посмотреть на цифрах, что же все-таки происходит. Стали известны данные об объемах операций Шанхайской золотой биржи в октябре текущего года. Это позволяет оценить совокупный спрос на желтый металл двумя его крупнейшими мировыми потребителями – Китаем и Индией. В октябре биржей было отгружено потребителям 151,54 тонны золота, что на 62,7 тонны или на 29,2% меньше ее сентябрьских результатов (214,24 тонны). В то же время индийский импорт вырос с 40,48 тонн в сентябре до 71,6 тонн в октябре месяце. Таким образом, совокупный спрос на золото этих двух стран составил в октябре текущего года 223,14 тонны по сравнению с сентябрьскими 254,72 тоннами. Снижение составило 12,4%.

В то же время поставки золота Шанхайской золотой биржей с января по конец октября 2017 года достигли отметки в 1656 тонн. При сохранении средних с начала года объемов операций до конца года биржа может по итогам года отгрузить своим клиентам 1987 тонн золота. Это станет третьим за историю работы биржи ее результатом работы по году. В совокупности с 880 тоннами индийского импорта на долю спрос на золото только в этих двух странах за год может составить примерно 2870 тонн драгоценного металла. Это не просто сравнимо, но даже несколько превосходит объемы добычи золота в мире за год, оцениваемые примерно в 2700 тонн. Еще около 1000 тонн желтого металла поступает на мировой рынок в виде лома, но и тогда на долю всего двух стран-потребителей приходится более трех четвертей от всего мирового предложения золота.

Если вспомнить, что помимо них есть еще центральные банки России, Белоруссии, Казахстана, Азербайджана и целого ряда других стран, которые активно покупают золото в свои резервы, а это еще несколько сот тонн в год, то количество доступного на свободном рынке драгоценного металла для всего остального мира сокращается еще больше. Низкие цены, присутствующие сейчас на рынке драгоценных металлов, дают дополнительный импульс розничному спросу со стороны населения. Яркими примерами повышенного интереса могут служить события последних месяцев в Германии, Японии, Корее и Великобритании.

Золото и в еще большей степени серебро являются существенно недооцененными активами по сравнению, например, с теми же акциями. Именно об этом свидетельствуют соотношения ведущих биржевых индексов таких как Dow Jones и S&P500 к золоту. Они же указывают на то, что рынки находятся на пороге широкомасштабного кризиса. Их дальнейший рост может продолжиться, но тем масштабнее может быть их финал. В условиях растущих разнообразных рисков и неопределенностей всё большее число участников рынка обращается к золоту, а его доступные физические объемы оказываются резко ограниченными по сравнению с тем бумажным «золотом», которое выбрасывают на рынок участники биржи COMEX.

В этой связи стоит отметить, что появились сообщения, согласно которым, биржа не имеет возможности поставить покупателям фьючерсов по их требованиям физический металл и вынуждена переводить свои контракты на биржу в Лондоне, чтобы поставка осуществлялась там. Однако узость физического рынка приводит к тому, что уже сейчас покупатели вынуждены ждать до 13 недель, чтобы получить своё золото. Подтверждений этим сообщениям из других источников пока нет, но если сообщенные сведения действительно соответствуют действительности, то либо они появятся, либо биржи вместо поставок перейдут на финансовые расчеты с контрагентами, и об этом также станет известно. С учетом объемов азиатского спроса на золото и узости рынка такое развитие событий вполне вероятно, а это будет означать, что мировые цены на физический драгоценный металл могут существенно вырасти уже в ближайшей перспективе.

Мои книжки
«Крах «денег» или как защитить сбережения в условиях кризиса»,
«Золото. Гражданин или государство, свобода или демократия»,
«Занимательная экономика»,
«Деньги смутных времен. Древняя история»,
«Деньги смутных времен. Московия, Россия и ее соседи в XV – XVIII веках»
можно прочитать или скачать по адресу http://www.proza.ru/avtor/mitra396

Яндекс.Метрика






Спрос не ослабевает
alexandrlezhava
Стали известны официальные данные по импорту физических драгоценных металлов в октябре 2017 года в страну, которая является одним из крупнейших их потребителей в мире, уступая лишь Китаю. Речь естественно идет об Индии. Пока американские розничные покупатели демонстрируют снижение их интереса к приобретению физического золота и серебра, население Индии активно отдает должное драгоценным металлам как традиционному инструменту сбережения.

В октябре Индия импортировала 71,6 тонны (чуть более 2,3 миллионов унций) желтого металла. Если сравнивать с сентябрем текущего года (40,48 тонны), рост импорта составил почти 77%. По сравнению с октябрем прошлого года (86 тонн) текущий результат на 17% ниже. Несмотря на это, объемы импорта золота участниками индийского рынка уже заметно (более чем на 20%) опережают итоговые показатели 2016 года. С начала и по конец октября 2017 года в Индию было ввезено 738 тонн этого драгоценного металла.

Если в ноябре и декабре сохранятся средние по текущему году объемы ежемесячного импорта, то можно ожидать, что в этом году итоговые значения могут составить 880 – 900 тонн. Это будет пятый по объемам импорта золота результат с начала этого века. С учетом того, что совокупная добыча золота в мире составляет примерно 2700 тонн в год, на долю индийского импорта в 2017 году может приходиться примерно треть всей мировой добычи этого металла.

Что касается серебра, то в последние годы население Индии стало обращать к этому младшему брату золота свое повышенное внимание. Это стало отражаться на объемах импорта серебра в эту страну. В октябре этого года в страну было импортировано 636,69 тонн этого драгоценного металла. Импорт серебра по сравнению с сентябрем текущего года (566,78 тонн) вырос на 12,3%. Если же сравнивать с октябрем 2016 года (319 тонн), то объем импорта серебра практически удвоился.

Стоит отметить, что октябрь 2017 года с его почти 637 тоннами занимает второе место по объемам ввезенного металла с начала этого года, уступая лишь маю месяцу, когда было зафиксирован самый большой объем импорта серебра в размере 819 тонн.

Всего за первые десять месяцев этого года Индия импортировала 4672 тонны или примерно 150,2 миллиона унций серебра. Примерно такой же объем металла (150 млн унций) был импортирован Индией и Китаем за первые шесть месяцев этого года. На долю импорта только этих двух стран по итогам года может приходиться примерно 300 из 850 миллионов унций (35%) добываемого в течение года во всем мире серебра.

В отличие от Индии, где серебра практически нет, Китай является третьей в мире страной по объемам добываемого серебра, уступая лишь Мексике и Перу. В год, помимо импорта, на его территории добывается 100 – 110 миллионов унций или примерно 3100 – 3400 тонн этого металла, что увеличивает объемы потребления серебра Китаем и Индией до примерно половины всей мировой добычи. Россия занимает шестое место по объемам добычи серебра в мире с примерно 50 млн унций (1500 тонн) в год, что сравнимо по этому показателю с Австралией и Чили.

Мои книжки
«Крах «денег» или как защитить сбережения в условиях кризиса»,
«Золото. Гражданин или государство, свобода или демократия»,
«Занимательная экономика»,
«Деньги смутных времен. Древняя история»,
«Деньги смутных времен. Московия, Россия и ее соседи в XV – XVIII веках»
можно прочитать или скачать по адресу http://www.proza.ru/avtor/mitra396

Яндекс.Метрика






О некоторых итогах ноября
alexandrlezhava
Ноябрь 2017 года подошел к концу, и стали известны окончательные результаты продаж монет из драгоценных металлов Монетным двором США. За прошедший месяц им было реализовано 12 тысяч унций золотых и 385 тысяч унций серебряных инвестиционных «орлов». По золоту месяц занял 7-е, а по серебру – 10-е место с начала года. Результаты далеко не впечатляющие. Если с золотом дела обстояли примерно на среднем для этого года уровне, то что касается серебра, то хуже был лишь сентябрь с его 320 тысячами проданных унций.

Продажи золотых монет в ноябре сократились по сравнению с октябрем текущего года на 3,5 тысячи унций или на 22,6%. Если же сравнивать с ноябрем 2016 года, то картина еще более яркая. Падение спроса составило 135,5 тысяч унций или 81,4%.

Всего за 11 месяцев этого года монетный двор поставил контрагентам 259,5 тысяч унций золотых «орлов», что также заметно меньше аналогичного периода прошлого года, когда он реализовал 956 тысяч унций драгоценного металла. Снижение продаж составляет 695,5 тысяч унций или 72,9%.

Если взять инвестиционное серебро, то его продажи сократились по сравнению с октябрем текущего года на 655 тысяч унций или почти на 63%. В сравнении с ноябрем 2016 года спрос снизился на 2,676 миллиона унций или 87,4%.

С начала года и по конец ноября контрагенты получили 17,3235 миллионов унций серебряных «орлов», что также заметно меньше, чем за аналогичный период прошлого года (37,7015 миллиона унций). Розничный спрос на серебро в 2017 году снизился на 20,378 миллионов унций или на 54%.

Несмотря на столь невысокие, по сравнению с несколькими предыдущими годами, результаты розничных продаж Монетного двора США это говорит лишь о том, что существенное снижение спроса произошло лишь в этой стране. Азиатские и европейские страны самым активным образом продолжают скупать физические драгоценные металлы, причем делают это как на государственном, так и на корпоративном и розничном уровне. Теперь уже не только китайское руководство, но и, например, турецкое активно поощряют своих граждан отдавать предпочтение делать свои сбережения не в американской или европейской валюте, а в золоте, у которого нет присущих любой валюте политических, страновых и прочих рисков.

Довольно интересно также и то, что, несмотря на такое снижение интереса в США к розничным покупкам золота и серебра, его мировая цена, выраженная в американской и по совместительству мировой резервной валюте, с начала этого года выросла на 10,7%, что делает золото одним из наиболее выгодных с точки зрения доходности и полного отсутствия риска по сравнению с другими финансовыми инструментами вариантов вложений свободных средств.

Мои книжки
«Крах «денег» или как защитить сбережения в условиях кризиса»,
«Золото. Гражданин или государство, свобода или демократия»,
«Занимательная экономика»,
«Деньги смутных времен. Древняя история»,
«Деньги смутных времен. Московия, Россия и ее соседи в XV – XVIII веках»
можно прочитать или скачать по адресу http://www.proza.ru/avtor/mitra396

Яндекс.Метрика






Бомба для биткойна
alexandrlezhava
Довольно занятно наблюдать за тем, как биткойн лезет всё выше и выше. На то, что примерно раз в квартал его цена единовременно падает в среднем на 35%, не считая более мелких по своей амплитуде колебаний, любители биткойна стараются не обращать внимания. Главное, чтобы рост продолжался. Они также не обращают внимания и на то, что график роста цены биткойна практически идентичен тому росту цен, который имел место много лет назад в 1610 – 1620-ых годах в Голландии при торговле другой, хотя и гораздо более материальной иллюзией богатства – луковицами тюльпанов. Пропагандисты биткойна даже говорят о том, что он представляет собой ничто иное как цифровое золото, и на этом стоит остановиться отдельно.

Ничего лучшего, чем сравнивать свой продукт с золотом, то есть с твердыми обеспеченными деньгами, сторонники криптовалют найти не могут. Или сознательно не хотят. Если бы они сравнивали криптовалюту с обычной необеспеченной бумажной валютой, то легко могли бы указать на массу преимуществ своего продукта по сравнению с конкурентами. Сравнивая же свою столь же необеспеченную криптовалюту с обеспеченными деньгами – физическим золотом, они фактически стараются низвести драгоценный металл до уровня необеспеченной валюты или, если наоборот, то поднять свою криптовалюту до уровня реальных денег.

Они могут много и долго говорить на эту тему, но сути того, что криптовалюта – это всего лишь очередной спекулятивный инструмент, вокруг которого был целенаправленно раздут ажиотаж, чтобы вовлечь в схему максимально возможное количество участников, а организаторы могли заработать на этой схеме, это не изменит. Поэтому не стоит удивляться, что цена биткойна не только быстро растет, но и средства массовой (дез)информации принимают самое активное и непосредственное участие в поддержании лихорадочного возбуждения публики вокруг этого явления. «Быкам» и «медведям», играющим на этом рынке, позарез необходимы «свиньи», которые потом пойдут на убой.

Однако нас гораздо больше интересуют не столько спекуляции, сколько сравнение биткойна с «варварским пережитком». В отличие от целого ряда более ранних заметок на эту тему здесь внимание будет уделено всего одному показателю – надежности использования и хранения. Кусочек физически и химически нейтрального металла, которым является золото, можно хранить самыми различными способами или передать из рук в руки при совершении сделки купли-продажи чего-либо. В этом случае нет потребности ни в посредниках, ни в сложных технических средствах, ни в электричестве. Проверить, действительно ли тебе заплатили золотом, можно с помощью самых примитивных весов и линейки.

В случае с криптовалютой без специализированного оборудования не обойтись. Необходим или компьютер, или мобильный телефон, а если кошелек для биткойнов находится на совершенно отдельном носителе информации вроде флэшки, чтобы какой-нибудь мимо проходящий умелец не обнулил твой расположенный на смартфоне кошелек, то еще и этот специализированный носитель. Все эти устройства работают благодаря электричеству и массе микросхем, находящихся под внешними корпусами соответствующих устройств.

Пока всё хорошо, хранящие информацию и обрабатывающие транзакции с криптовалютой устройства успешно работают, но тут на сцене появляются какие-нибудь воинственные товарищи, у которых есть ядерная или термоядерная бомба и средства ее доставки в любую точку мира. Бомба интересна тем, что в результате ее взрыва образуется мощный электромагнитный импульс, который выводит из строя всю электронику. Микросхемы, на которых сделаны компьютеры, мобильные телефоны, иные средства связи и управления энергетикой, транспортом, банками, биржами и всем остальным, в результате такого импульса просто сгорают, превращая массу еще мгновение назад полезных устройств в кучу бесполезного металла, пластика и стекла. Также, как и всю записанную на них информацию. Например, если такая достаточно мощная бомба бабахнет в центре США в 250 милях над поверхностью, то практически вся эта страна мгновенно окажется в начале XIX века. То же самое относится и ко всем остальным без какого-либо исключения.

Катастрофа? Даже сомнений нет, но вот что характерно. Золоту этот электромагнитный импульс, ликвидировавший электронику и всю привязанную к ней криптовалюту, будет совершенно безразличен. С самим кусочком драгоценного металла в результате произошедшего ничего не случится, но вот его ценность может вырасти более чем существенно, ведь именно он вновь окажется наиболее предпочтительным по сравнению со всем остальными возможными средствами расчета. Если, конечно, будет кому рассчитываться. И чем масштабнее будет такое или какое-то иное кризисное явление – вспышка на солнце, ураган, землетрясение, цунами, извержение вулканов, война, революция, эпидемия, финансово-экономический кризис или что-то иное, тем более ценными могут стать твердые обеспеченные деньги, и тем меньше может стоить биткойн, как, впрочем, и любая другая необеспеченная валюта.

Даже этого, по большому счету, не нужно. Достаточно резкие колебания (-34%) цены на рынке и торговавшие биткойнами биржи внезапно прекращают всю свою работу, дескать, ошибочка вышла. Было бы интересно узнать, как повели бы себя биржи, если бы как в апреле 2013 года цена биткойна и в этот раз упала на 70%. И это еще одно довольно заметное отличие криптовалют от настоящих денег, твердых и устойчивых ко всевозможным потрясениям, и ценность которых относительно всех других товаров только растет.

Мои книжки
«Крах «денег» или как защитить сбережения в условиях кризиса»,
«Золото. Гражданин или государство, свобода или демократия»,
«Занимательная экономика»,
«Деньги смутных времен. Древняя история»,
«Деньги смутных времен. Московия, Россия и ее соседи в XV – XVIII веках»
можно прочитать или скачать по адресу http://www.proza.ru/avtor/mitra396

Яндекс.Метрика






О ближайших и чуть более дальних перспективах
alexandrlezhava
Год постепенно приближается к своему завершению, и это значит, что подходит пора, когда все будут подводить итоги, а те, кому повезет больше других, подсчитывать свои премии. Вероятно, именно поэтому декабрь обычно характерен ростом биржевых котировок. Это относится прежде всего к фондовому рынку, но и на рынке драгоценных металлов есть все основания ожидать предновогоднего роста цен.

Игравшие на понижение цены золота дилеры также хотят получить свой кусок новогоднего пирога, и поэтому есть все основания ожидать, что рост цены желтого металла к концу года может оказаться довольно заметным. Для этого есть все основания. Когда цена золота в сентябре месяце достигла отметки в 1360 американских дензнаков за унцию количество биржевых контрактов на продажу драгоценного металла банками достигло 285 тысяч. После этого цена металла снизилась до 1260, а затем немного подросла к 1290 – 1300-ой отметке, а число открытых контрактов сократилось до чуть менее 216 тысяч. Они располагают значительным количеством открытых коротких контрактов, которые можно закрыть с прибылью, тогда как золото имеет значительный потенциал роста.

Технические индикаторы также свидетельствуют о том, что рост в декабре может продолжиться. Вчерашняя уже ставшая традиционной по времени ее осуществления попытка пробить биржевую цену золота вниз практически немедленно была сведена на нет. Это может свидетельствовать о том, что рынок намерен продолжить свое движение вверх, которое с начала года характеризовалось тем, что новые максимумы и новые минимумы превышали свои предыдущие значения, что означает продолжение «бычьего» рынка золота.

Однако это всё относится к краткосрочной перспективе и торговле на бирже. Что же касается непосредственно физического драгоценного металла, его наличия или отсутствия для удовлетворения спроса на него со стороны частных и институциональных участников рынка, то там ситуация в связи со спецификой технологических процессов не может изменяться также быстро, как и на бирже. Физическое золото сначала надо найти, затем получить разрешения, подготовить площадку и только затем уже начинать добычу. Всё это требует времени.

В последние годы период от момента открытия месторождения до начала производства составляет обычно от 10 до 15 лет. Что же касается достижения максимального уровня производства, то на это требуется около 20 лет. Пиковое значение в обнаружении новых месторождений золота было достигнуто в 1995 году, после чего оно начало сильно снижаться. С учетом 20-летнего цикла достижения максимальных объемов производства пик добычи желтого металла имел место в 2015 году, после чего началось его снижение. Это во все большей степени подтверждают данные последнего времени. С учетом этого можно ожидать дальнейшего снижения объемов добычи драгоценного металла в ближайшие годы.

Падение объемов добычи имеет место одновременно с растущим спросом на золото в значительной части света и прежде всего в Азии. Это, исходя из экономических законов, создает более чем надежный фундамент для золота и роста его мировой цены на предстоящие годы. Вопрос заключается лишь в том, насколько быстро может происходить этот рост. Чем он будет сильнее, тем больше он будет привлекать к себе внимание, что хорошо известно из прошлого и видно сейчас на примере криптовалют. Разница лишь в том, что в отличие от криптовалют и неясности их настоящего и будущего золото имеет долгую историю, а также было и де-факто и сейчас остается единственными обеспеченными деньгами в мире. И когда начнется массовое бегство в золото, а такое особенно возможно в случае широкомасштабного кризиса, нынешние темпы роста криптовалют могут показаться детскими играми по сравнению с вновь повторяющейся историей, ярким примером которой является рост цены золота в немецких бумажных марках времен Веймарской республики. Ведь современные валюты от той старой марки ничем не отличаются. Но даже если этого не случится, перспективы у золота на несколько ближайших лет, по крайней мере, более чем впечатляющие.

Мои книжки
«Крах «денег» или как защитить сбережения в условиях кризиса»,
«Золото. Гражданин или государство, свобода или демократия»,
«Занимательная экономика»,
«Деньги смутных времен. Древняя история»,
«Деньги смутных времен. Московия, Россия и ее соседи в XV – XVIII веках»
можно прочитать или скачать по адресу http://www.proza.ru/avtor/mitra396

Яндекс.Метрика






?

Log in

No account? Create an account