?

Log in

No account? Create an account

Это журнал о вечном, то есть о деньгах.

За твердые деньги!!!

О рекордах и устойчивости
alexandrlezhava
Вес взят. Новый рекорд цены грамма золота в рублях установлен. На 14.08.2019 цена грамма желтого металла, установленная Банком России, равна 3221,06 рублям. Это абсолютный максимум цены золота в российской валюте, и он более чем на 50 рублей больше предыдущего исторического максимума в 3167,74 рубля, просуществовавшего с 13.02.2016. Прошло 2,5 года, прежде чем был достигнут очередной новый исторический максимум, а Россия присоединилась к 73 странам, в валютах которых цена золота в этом году достигла новых исторических вершин.

Нет особых сомнений в том, что в ближайшие месяцы мы сможем увидеть все новые и новые рекорды цены желтого металла. Они вскоре станут обыденностью, но пока это довольно важная новость, которой стоит уделить свое внимание.

Если отвлечься от российских цен на золото и посмотреть на его мировую цену, то последние дни демонстрируют высокую устойчивость золота после достижения им 1500-го рубежа. Уже более недели предпринимаются активные попытки сбить ее вниз, но они фактически ни к чему не приводят.

Ранее уже говорилось о важности 1485 – 1525 диапазона как зоны, преодоление которой открывает драгоценному металлу путь к новым высотам в мировой резервной валюте. Однако то, что практически немедленно после своего достижения диапазон 1485 – 1500 ам.дензнаков за унцию стал серьезным уровнем поддержки, вызывает некоторое удивление.

Масштабы атак на растущую цену золота действительно впечатляют, и колебания его цены в течение дня на 50 ам.дензнаков может служить ярким тому подтверждением. Скорее всего уже в недалеком будущем эти движения цены могут стать еще больше, но они не меняют главного: цена золота продолжает расти.

Ни попытка игры на понижение в понедельник при открытии Лондонского рынка, ни попытка обрушить цену золота во вторник после заявления американского президента об отсрочке введения торговых санкций в отношении Китая не дают нужного для заинтересованных лиц результата. Снизившись в моменте до 1485 – 1490 ам. дензнаков за унцию, металл вновь отыгрывает вверх. Если мы посмотрим на прошедшие несколько лет, то подобные атаки не только обрушивали цену желтого металла в моменте, но за этим обычно следовало дальнейшее длительное постепенное снижение его цены.

Более того. Во вторник мировая цена золота даже на какое-то время превышала 1530-ую отметку, фактически вырвавшись за пределы указанного ранее диапазона. Поэтому нельзя исключать, что заявление об отсрочке введения торговых тарифов США в отношении Китая было связано не столько непосредственно с торговой войной, сколько с проблемой американской валюты, стремительно обесценивающейся относительно мировых денег – золота. Это лишь один из фронтов глобального конфликта, где американские позиции выглядят наиболее слабыми.

Рост вероятности того, что Федеральный резерв США в сентябре вновь снизит процентную ставку на 0,25%, означает, что он продолжит предпринимать шаги по ослаблению американской валюты, и, следовательно, она продолжит слабеть относительно твердых обеспеченных денег - золота.

Достаточно посмотреть на цены унции золота, например, в аргентинской или венесуэльской валюте, где она стоит 64 миллиона и 357 миллионов в национальных валютах соответственно. Это наглядная демонстрация того, что в сравнительно недалекой перспективе ожидает и другие валюты. Вместе с тем это означает, что чем дальше, тем больше эти цены будут иметь все меньше и меньше значения. Это будущее всех стремящихся к нулю необеспеченных бумажных валют без какого-либо исключения.

Так что нас ожидают все новые и новые ценовые рекорды в мировой и национальных валютах. Превзойдут ли они отметку в триллион, как некогда было с бумажными марками в Веймарской Германии, покажет время, но вся мировая финансовая система движется именно туда.

Мои книжки
«Крах «денег» или как защитить сбережения в условиях кризиса»,
«Золото. Гражданин или государство, свобода или демократия»,
«Занимательная экономика»,
«Деньги смутных времен. Древняя история»,
«Деньги смутных времен. Московия, Россия и ее соседи в XV – XVIII веках»
можно прочитать или скачать по адресу http://www.proza.ru/avtor/mitra396

Яндекс.Метрика






Процессы ускоряются
alexandrlezhava
Процессы распада существующей последние почти полвека современной финансово-экономической системы начинают ускоряться. Это происходит прямо на наших глазах. Проблемы, накопленные до 2007 года, которые привели к первой волне глобального экономического кризиса 2008 года, так и остались неразрешенными. Попытки властей оттянуть неизбежное за прошедшие годы лишь самым драматическим образом усугубили эту ситуацию.

Объемы накопленного глобального долга значительно выросли по сравнению с 2008 годом, а уровень жизни самых широких слоев общества во многих ведущих странах существенно снизился, также как и их материальная устойчивость перед лицом нового кризиса.

Наглядным свидетельством ускорения кризисных процессов в мировой экономике может служить бурный рост мировой цены главного защитного актива – золота. Новый постепенный подъем его цены начался в конце 2015 года, однако до июня текущего года, пока цена желтого металла не превышала многолетний уровень сопротивления, находившийся на уровне 1360 американских дензнаков за унцию, широкая публика и обычные участники рынка не уделяли особого внимания этому.

Ситуация начала резко меняться во второй половине июня текущего года, когда этот уровень сопротивления пал. От локальных минимумов июня 2019 года к моменту написания данной статьи мировая цена золота поднялась почти на 250 американских дензнаков.

Существует масса разнообразных экономических и геополитических факторов, влияющих на ускорение роста цены желтого металла. Это и все более разгорающаяся торговая и валютная война прежде всего между США и Китаем, и спад в немецкой экономике, а также серьезные проблемы с ее ведущим банком, и выход Великобритании из ЕС, и итальянские проблемы, и кризис в отношениях США и Ирана, и санкции США в отношении России, и многое другое. В последнее время ко всему этому добавились кризис в Кашмире и бунты в Гонконге, также не способствующие успокоению обстановки. Американские власти пытаются воевать со всем миром, а такой подход, как свидетельствует исторический опыт, обычно обречен на проигрыш.

Вся эта экономическая и геополитическая нестабильность, готовая в любой момент сорваться в настоящий хаос, ведет к тому, что все большее число участников рынка стремится защитить свои средства и сбережения и переложить их в самые надежные активы – в физическое золото. Проблема заключается лишь в том, что размеры этого рынка в отличие от разросшихся в огромные пузыри рынков бумажных активов на текущий момент невелики. Он на порядок меньше рынка акций и на два порядка меньше рынка облигаций. Про рынок производных инструментов и говорить не приходится.

В условиях валютной войны и взаимной конкурентной девальвации своих национальных валют относительно валют конкурентов у властей и их центральных банков имеется в наличии довольно ограниченный арсенал средств борьбы с конкурентами. Это печать все нового количества необеспеченных фантиков и снижение процентных ставок по государственным обязательствам. Оба метода уже широко используются различными участниками валютной войны.

Однако при этом есть и ряд проблем. Одна из них заключается в том, что объем накопленных в мире долгов с отрицательной доходностью оценивается в 14 – 15 триллионов американских дензнаков. Складывается парадоксальная ситуация. Обанкротившиеся правительства не просто берут в долг, но и фактически требуют, чтобы им доплачивали за право дать им в долг. Причем, судя по развитию событий, объем таких долгов будет лишь расти, но при одном важном условии: если их будут брать.

Здесь возникает вполне логичный вопрос: какой смысл покупать долги банкротов и доплачивать им за это, когда можно просто купить гораздо более надежное и не зависящее ни от одного правительства золото (или серебро), которое пусть и не приносит доходов, но чья доходность все равно выше, чем у облигаций? И это не говоря уж об отсутствии рисков контрагентов и росте рыночной стоимости золота.

Другая проблема связана с печатью необеспеченной валюты. Поводы для этого могут использоваться самые разные – конкурентная девальвация, монетизация долгов, вроде бы как стимулирование экономики или что-то иное, но суть всех этих процессов одна и та же. Чем больше власти печатают таких фантиков, тем ниже их покупательная способность и тем выше цены на реальные товары и услуги. Сперва инфляция, затем высокая инфляция, затем гиперинфляция, пока все не лопнет, и участники рынка не потребуют, чтобы с ними рассчитывались твердыми деньгами, тем же золотом.

Пути могут быть разными, но результат остается одним и тем же. Твердые обеспеченные деньги идут на смену бумажным необеспеченным валютам, и то, что мы видим в последние месяцы, более высокие темпы роста мировой цены золота и рост цены золота во все большем количестве национальных валют являются ярким тому свидетельством.

Да, кстати. Не исключено, что уже в среду цена грамма золота в рублях превысит свой предыдущий исторический максимум середины февраля 2016 года. Вопрос заключается лишь в том: на сколько?

Мои книжки
«Крах «денег» или как защитить сбережения в условиях кризиса»,
«Золото. Гражданин или государство, свобода или демократия»,
«Занимательная экономика»,
«Деньги смутных времен. Древняя история»,
«Деньги смутных времен. Московия, Россия и ее соседи в XV – XVIII веках»
можно прочитать или скачать по адресу http://www.proza.ru/avtor/mitra396

Яндекс.Метрика






О текущем
alexandrlezhava
Хотя мировая цена золота закончила прошедшую неделю чуть ниже чисто психологической 1500-ой отметки, суть происходящих процессов в мировой валютно-финансовой системе от этого не меняется. Желтый металл устанавливает все новые максимумы в различных валютах, и неизбежен тот день, когда мы увидим аналогичный результат и в американской валюте. Пока же исторические максимумы цен золото установило в валютах 73 стран, наиболее значимыми из которых являются Великобритания, Австралия, Индия, Канада, Япония и Южная Африка.

В американской и по совместительству мировой резервной валюте цена золота с начала текущего года выросла на 16,7%. Если посмотреть на более короткий временной отрезок, то с начала августа этот рост составил 5,86%, а за прошедшую неделю – 3,9%.

Попытки отбросить мировую цену золота с занятых ею рубежей дают локальный и чрезвычайно краткосрочный эффект, лишь подтверждающий неспособность властей и заинтересованных лиц удержать обесценивание мировой необеспеченной бумажной валюты относительно твердых обеспеченных денег. Это, в частности, можно было наблюдать утром в понедельник 12 августа, когда мировую цену золота попытались отбросить вниз с 1497 уровня. Наскок привел к тому, что цена временно снижалась до 1488-ой отметки, но в течение примерно двух часов вернулась на прежний уровень.

Цена золота в российской валюте ведет себя схожим образом с поведением мирового рынка. С начала года она растет. За этот период, по данным Банка России (www.cbr.ru), цена грамма желтого металла выросла с 2856,68 до 3154,30 рублей или на 10,4%. Рост цены золота в рублях был особенно заметен в текущем месяце. Так с начала августа грамм желтого металла подорожал на 8,1%, а в течение недели с 5 по 11 августа – на 5,69%.

Установленный в конце недели результат является максимумом цены золота в рублях с начала текущего года, хотя и чуть-чуть не дотягивает до исторического максимума в 3167,24 рубля, установленного 13.02.2016. Осталось всего 13 рублей, и к 73 странам, где уже в этом году были зафиксированы исторические максимумы цен в национальных валютах, добавится и Россия. Судя по тому, как развиваются события, ждать этого осталось совсем недолго, и обновление исторического максимума может произойти буквально в любой день.

Ситуация с золотом кардинально изменилась в последнее время, и то, что властям удавалось делать на протяжении почти пяти лет – сдерживать мировую цену желтого металла, теперь воплотить в жизнь не удается. Валютная и торговая войны предоставляют не самые благоприятные условия для этого, тогда как создаваемые ими нестабильность и растущие риски естественным образом подталкивают участников рынка переводить свои свободные средства в самые надежные активы – физические драгоценные металлы.

Справедливости ради надо заметить, что серебро пока в этом году выступает несколько слабее, чем золото. Его мировая цена с начала года выросла всего на 9,44%, что вполне хорошо, но пока еще не настолько как у желтого металла. В последнее время это начинает постепенно изменяться. Если с начала месяца цена серебра выросла на 4,31%, то за прошедшую неделю – уже на 4,57%, что больше, чем у золота (3,9%), и начинает походить на то, как обычно себя ведет серебро в периоды «бычьих» рынков драгоценных металлов.

Мои книжки
«Крах «денег» или как защитить сбережения в условиях кризиса»,
«Золото. Гражданин или государство, свобода или демократия»,
«Занимательная экономика»,
«Деньги смутных времен. Древняя история»,
«Деньги смутных времен. Московия, Россия и ее соседи в XV – XVIII веках»
можно прочитать или скачать по адресу http://www.proza.ru/avtor/mitra396

Яндекс.Метрика






О золоте и рубле
alexandrlezhava
Курсовые соотношения мировых валют между собой могут быть довольно стабильными или существенно колебаться друг относительно друга, но все они слабеют относительно твердых обеспеченных денег – физического золота. Об этом не раз говорилось на страницах этого журнала, но на этой теме стоит остановиться вновь.

Как уже отмечалось ранее, цена желтого металла на этой неделе установила шестилетние максимумы в мировой резервной валюте и достигла исторических максимумов в целом ряде других валют – английском фунте, индийской рупии, австралийском и канадском долларах, японской иене и южноафриканском рэнде.

Однако мы живем в России, поэтому интересно посмотреть на то, как ведет себя цена золота в российских рублях, что бы ни представляла из себя эта никем и ничем неопределенная расчетная единица, ничем в прочем не отличающаяся и от всего остального аналогичного бумажного мусора.

Перед тем, как перейти непосредственно к вопросу о цене золота в российских рублях, стоит отметить, что Австралия, Канада, Южная Африка, как и Россия являются одними из лидеров мировой добычи желтого металла.

Исторический максимум цены в рублях был установлен золотом 13 февраля 2016 года. Тогда учетная цена грамма желтого металла была определена Банком России в 3167,94 рубля. Для любителей бумажных валют стоит отдельно отметить, что единица американской валюты в тот день была эквивалентна 79,4951 рублям, а 1 евро стоил 89,8454 рублей.

Если мы посмотрим на установленную российским центральным банком цену за 1 грамм золота на 09 августа 2019 года на официальном сайте Банка России (www.cbr.ru), то увидим, что она установлена на уровне 3135,52 рубля. До абсолютного рекорда цены золота в рублях не хватает какие-то жалкие 33 рубля. При этом курсы американской и европейской валют находятся на уровнях 65,1299 и 73,0432 рубля соответственно.

За прошедшие три с половиной года рубль вроде бы как окреп относительно американской и европейской валюты, но относительно денег – золота – он находится практически в том же состоянии, что и в самый тяжелый для него период 2016 года.

Вопрос о том, когда будет установлен новый абсолютный рекорд цены золота в рублях, это, как представляется, не более чем вопрос ближайших дней, за которым последуют все новые и новые рекорды.

Действия Банка России на ближайшую перспективу вполне понятны и предсказуемы. Он также, как и другие центральные банки, будет ослаблять свою валюту всеми доступными ему способами. Курсовые соотношения валют будут колебаться между собой, но, в целом, оставаться на относительно стабильных уровнях, тогда как цены на реальные товары и услуги начнут все активнее расти.

Это будет очередной удар по тем, кто старается сохранить свои сбережения, например, на банковских депозитах или в виде наличной валюты, а также по лицам, получающим фиксированную, как в государственных учреждениях, заработную плату, и пенсионерам.

Происходящие в настоящее время процессы, также и факт того, что мировая цена золота начала расти значительно быстрее цен других реальных биржевых товаров может служить наглядным свидетельством того, что в условиях любых торговых, финансовых, валютных и прочих войн и потрясений всегда выигрывает золото.

В завершение данной заметки хотелось бы отметить, что цена золота в российских рублях с начала этого года уже выросла на 9,76%, что дает годовую доходность в 16,1% годовых или примерно вдвое больше рекламируемых банками депозитов в рублях.

Мои книжки
«Крах «денег» или как защитить сбережения в условиях кризиса»,
«Золото. Гражданин или государство, свобода или демократия»,
«Занимательная экономика»,
«Деньги смутных времен. Древняя история»,
«Деньги смутных времен. Московия, Россия и ее соседи в XV – XVIII веках»
можно прочитать или скачать по адресу http://www.proza.ru/avtor/mitra396

Яндекс.Метрика






Новая волна кризиса постепенно набирает обороты
alexandrlezhava
События на финансовых и валютных рынках в последние дни развиваются быстро. Всего за одну прошедшую неделю мировые рынки акций потеряли капитализации на 1,4 триллиона американских дензнаков. Бумажное «богатство» исчезает обычно быстрее, чем возникает. Это относится ко всем мировым рынкам без какого-либо исключения.

Центральные банки активно включаются в гонку бумажных валют к абсолютному нулю и продолжают снижать свои процентные ставки. Если о центральном банке Новой Зеландии говорилось уже ранее, то теперь стало известно, что аналогично поступили также центральные банки Индии и Таиланда, понизив процентные ставки и по своим национальным валютам.

Глава американского Федерального резервного банка Чикаго заявил о возможности очередного нового раунда количественного смягчения. Это вызвало локальный рост биржевых индексов в США, но среда все равно в итоге закончилась для них в минусе.

Торговая и валютная войны постепенно набирают свои обороты, но главным победителем в этой войне оказываются не какие-то отдельные страны, а твердые обеспеченные деньги – физическое золото и серебро.

Прошедшая среда стала в определенной степени показательным днем. Впервые с апреля 2013 года мировая цена превысила 1500-ую отметку. Цена серебра была выше 17 американских дензнаков за унцию. Откат цен этих драгоценных металлов в четверг ниже этих уровней представляет собой нормальную локальную коррекцию после бурного роста.

Гораздо важнее, что в четверг цена золота, несмотря на очередную попытку заинтересованных лиц обрушить ее, не опускалась ниже 1490-ой отметки. Это означает, что она находится внутри диапазона цен 1485 – 1525 ам.дензнаков за унцию, о важности которого речь шла накануне. И если 1525 рубеж играет роль уровня сопротивления, то, похоже, что 1485-ая отметка стала для желтого металла уровнем поддержки. Более четко это станет видно через несколько дней, но пока поведение цены золота выглядит вполне оптимистично.

Что касается соотношения цен золота и серебра обстановка выглядит следующим образом. После активного снижения в начале и середине июля до отметки в 85 – 86 унций серебра за унцию золота в последние несколько дней наблюдался рост этого соотношения до примерно 90 унций серебра за унцию золота.

С одной стороны, это означает, что пока темпы роста мировой цены серебра несколько отстают от темпов роста желтого металла, хотя в отдельные дни наблюдалась и обратная тенденция, более характерная для «бычьего» рынка драгоценных металлов.

С другой стороны, этот рост происходил в довольно узком диапазоне. Он характерен тем, что, фактически оттолкнувшись от 200-дневной скользящей средней этого соотношения, выступившей в качестве уровня поддержки, соотношение цен золота и серебра поднялось до уровня 50-дневной скользящей средней, выступающей на текущий момент в качестве уровня сопротивления. Исходя из имеющейся технической картины, можно ожидать, что, оттолкнувшись от него, соотношение вновь начнет свое снижение.

Говорить о каких-то конкретных цифрах, сколько будет стоить физическое золото или серебро в условиях разворачивающейся торговой войны, бессмысленно. Это лишь один из эпизодов гораздо более широкой картины, который лишь ускоряет происходившие ранее гораздо более серьезные процессы. Торговая война служит лишь их катализатором.

К ним можно отнести системный крах построенной на долге и бумажных необеспеченных валютах современной финансово-банковской системы; хаос на фондовом рынке и постепенное сползание в гиперинфляционную спираль всех без исключения бумажных валют, являющихся фактически производными мировой резервной валюты. Естественным развитием этих процессов является ликвидация всей ныне существующей системы центральных банков.

По мере ухудшения экономической ситуации и росте темпов инфляции доверие к центральным банкам и выпускаемым ими фантикам, гордо именуемым валютами, будет неизбежно падать, пока не иссякнет полностью, и тогда единственным реальным средством денежного обращения вновь станут твердые обеспеченные деньги – физическое золото и серебро. Заменить их аналогичным бумажным валютам суррогатом, известным как криптовалюты, не удастся по той же самой причине, по какой будет потеряно и всякое доверие к валютам центральных банков.

Мои книжки
«Крах «денег» или как защитить сбережения в условиях кризиса»,
«Золото. Гражданин или государство, свобода или демократия»,
«Занимательная экономика»,
«Деньги смутных времен. Древняя история»,
«Деньги смутных времен. Московия, Россия и ее соседи в XV – XVIII веках»
можно прочитать или скачать по адресу http://www.proza.ru/avtor/mitra396

Яндекс.Метрика






О банках, валютах и деньгах
alexandrlezhava
На момент написания данной заметки мировая цена золота находилась на уровне 1488,7, а серебра – 16,78 американских дензнаков за унцию. Что же касается прошедшего вторника, то цена фьючерсных контрактов на золото впервые с 2013 года превысила 1500-ую отметку.

Назвав Китай «валютным манипулятором», американцы фактически официально объявили всему миру, что они планируют и дальше ослаблять свою валюту. Это заявление было услышано и правильно понято всеми, и первая официальная реакция пришла из Новой Зеландии, где местный центральный банк внезапно снизил свою процентную ставку на 0,5% до 1%, сославшись в качестве объяснения такого шага на инфляцию и занятость.

Если влияние Новой Зеландии на мировые финансовые рынки сравнительно невелико, то с Японией дело обстоит совершенно иначе. Резко подорожавшая в понедельник иена и совещание по этому поводу в министерстве финансов Японии породили слухи о готовящейся «невидимой» валютной интервенции с целью понизить ее курс по отношению к мировой резервной валюте. Гонка центральных банков к полному обесцениванию своих валют фактически началась.

Европейский центральный банк за прошедшие пару дней пока не предпринимал каких-то конкретных шагов, но заявил, что сделает всё, что потребуется. Проще говоря, в ЕЦБ – паника. Надо что-то делать, но, что именно, решение пока не принято. Дело заключается в том, что проблем у ЕЦБ предостаточно. То, что можно было скрывать в относительно стабильные времена, в периоды кризисов скрывать становится невозможно. Некоторые из этих проблем можно перечислить.

Сложности с испанскими и итальянскими банками хорошо известны, но, вероятно, не они представляют собой самую большую угрозу. В гораздо большей степени ее представляет ведущий немецкий банк - Deutsche Bank. Объемы плохих кредитов и портфель производных инструментов таковы, что они могут похоронить под собой не только банк, но потянуть за собой и обанкротить также Бундесбанк и ЕЦБ. Возможно, и саму Германию. Портфель производных инструментов, находящихся в Deutsche Bank, оценивается в 45 триллионов евро, а это в 13 раз больше ВВП страны. Если банк обанкротится, то эти 45 триллионов евро могут превратиться буквально в черную дыру, что порождает вопросы о перспективах самого ЕЦБ.

Баланс ЕЦБ равен 4,7 триллионам евро, из которых 40% - это кредиты государствам еврозоны. Капитал и резервы ЕЦБ составляют 105 миллиардов евро или примерно 2% от совокупного баланса. Это означает, что потери по кредитам, превышающие 2% баланса, приводят к фактическому банкротству ЕЦБ. Поскольку в случае серьезных потрясений эти потери наверняка будут существенно большими, крах ЕЦБ фактически гарантирован.

Помимо проблем с Deutsche Bank недавно выяснилось, что не меньшие, хотя и несколько иные сложности имеются у другого крупного транснационального банка - HSBC, занимающего шестое место в мире. И в случае потрясений центральным банкам придется как-то пытаться спасать и его, так что одним ЕЦБ здесь скорее всего дело не ограничится.

Однако в отличие от обычных участников рынка у ЕЦБ, как и у прочих центральных банков, есть одна чудная машинка – печатный станок, на которой он вполне законно (в отличие от всех остальных) может печатать свои фантики и заявлять, что это вроде бы как деньги. Поэтому через некоторое время этот станок будет запущен на полную мощность, как и в других странах.

Печать необеспеченных бумажных фантиков неизбежно вызовет всплеск инфляции и рост цен на реальные товары и услуги. Вопрос заключается лишь в том, насколько мощной будет эта волна. Для лучшего понимания связи инфляции и цен достаточно упомянуть, что при 2%-ной инфляции цены удваиваются каждые 36 лет, при 15%-ной – каждые 5 лет. В экстремальных случаях гиперинфляции, как, например, в Веймарской Германии в 1923 году, цены удваивались практически ежедневно.

Собственно говоря, золото чувствует это уже сейчас. В английских фунтах, австралийских и канадских долларах, японской иене, южноафриканском рэнде, индийской рупии его цена уже установила новые абсолютные рекорды.

Что касается цены желтого металла в мировой резервной валюте, то сейчас она находится в важном диапазоне 1485 – 1525 ам.дензнаков за унцию. В период завершения бычьего рынка золота 2001 – 2011 годов 1525-ая отметка была серьезным 19-месячным уровнем поддержки и была пробита вниз только в апреле 2013 года. Нельзя исключать, что в условиях нового роста мировой цены золота она также может оказаться довольно серьезным уровнем сопротивления.

Этот диапазон важен тем, что, когда цене золота удастся его преодолеть, открывается прямой путь к ранее установленному историческому номинальному максимуму в 1900 американских дензнаков. Вопрос заключается лишь в том, как быстро это будет происходить, и насколько американские власти, потерявшие возможность диктовать миру свою волю, и их союзники будут пакостить всем остальным народам, чтобы замедлить этот процесс.

Мои книжки
«Крах «денег» или как защитить сбережения в условиях кризиса»,
«Золото. Гражданин или государство, свобода или демократия»,
«Занимательная экономика»,
«Деньги смутных времен. Древняя история»,
«Деньги смутных времен. Московия, Россия и ее соседи в XV – XVIII веках»
можно прочитать или скачать по адресу http://www.proza.ru/avtor/mitra396

Яндекс.Метрика






Вести с фронтов валютной войны
alexandrlezhava
Не зря говорят, что от трагического (как и от великого) до смешного – один шаг. Если конец прошлой недели и начало этой, пока американцы еще спали, с началом глобальной валютной войны не вызывал по своим последствиям особого оптимизма, то вторая половина понедельника начала вносить в это американо-китайское противостояние уже откровенно швейковские мотивы. Сложно как-то иначе охарактеризовать тот обмен репликами, которые прозвучали из США и Китая.

Президент США Трамп и подхрюкнувший ему министр финансов, которые, похоже, сочли себя обиженными на то, что КНР посмела не словом, а делом ответить на их откровенно враждебные действия, не смогли найти ничего лучшего и решили обозвать китайцев «валютными манипуляторами». С учетом того, как все без исключения центральные банки манипулируют своими валютами, ничего кроме смеха подобный выпад вызвать нее может.

Угроза Трампа прибегнуть к помощи Международного валютного фонда, чтобы обуздать китайских «манипуляторов» напоминает фразу поручика Дуба из все тех же «Похождений бравого солдата Швейка»: «Вы меня еще не знаете! Вы меня еще узнаете! Я вас всех плакать заставлю!»

Китайцы, по сообщению «Нью-Йорк Таймс», также не остались в долгу. Стоит при этом заметить, что первые лица государства сочли ниже своего достоинства и не посчитали нужным лично отвечать на подобные нападки, оставив такую возможность своим подчиненным. Так ведущий семичасовых вечерних новостей по китайскому центральному государственному телеканалу заявил: «Они [американцы] создают все больше проблем и жаждут, чтобы весь мир был в хаосе, действуя как палка, которой мешают дерьмо.»

В общем, помимо применения тяжелой артиллерии, действующей в финансово-экономической сфере, а некоторые представители Уолл-стрит оценивают китайские контрмеры по прекращению закупок американской сельхозпродукции как 11 баллов по десятибалльной шкале, стороны обменялись и словесными любезностями.

Как бы там ни было, результаты уже не словесных, а реальных биржевых баталий вполне существенны. Американские индексы продолжили сое падение, составившее от почти 3 до 3,5%, тогда как спрос на облигации и драгоценные металлы вновь вырос. Мировая цена золота в отдельные моменты доходила до 1475 американских дензнаков за унцию, но важнее, вероятно, не это.

Более месяца уровень 1440 – 1460 ам.дензнаков за унцию был довольно упорным уровнем сопротивления, мешавшим дальнейшему росту мировой цены желтого металла. Теперь он оказался пройден, а неоднократные попытки загнать цену ниже 1460-ой отметки не находят особого успеха. Серьезная попытка сбить цену золота во время вечернего лондонского фиксинга в понедельник хоть и привела к временному снижению до 1452-ой отметки, но в течение двух – трех часов была вновь отыграна вверх. У «медведей» нет достаточных ресурсов, чтобы переломить тенденцию к дальнейшему росту золота.

Последовавшие за этим также локальные по времени и гораздо меньшие по своему размаху снижения цены золота за короткое время вновь отыгрываются вверх. Из уровня сопротивления диапазон 1440 - 1460 уже стал, судя по текущим событиям, серьезным уровнем поддержки.

Что касается цены желтого металла, выраженной в других валютах, то она продолжила расти как в китайских юанях, так и в английских фунтах стерлингов. В английской валюте она вообще достигла своего исторического максимума. Что же касается американской валюты, то золото по своей доходности в ней с начала года превысило 14% и превысило доходность от вложений в индекс S&P500.

Что касается России, то с начала года по 6 августа грамм золота подорожал на 6,7% с 2856,68 до 3048,33 рублей. Таким образом, на текущую дату вложения в золото дают примерно 11,2% годовых, что значительно лучше любого банковского депозита, и не несут каких-либо рисков, что контрагент по каким-то причинам не выполнит своих обязательств.

Мои книжки
«Крах «денег» или как защитить сбережения в условиях кризиса»,
«Золото. Гражданин или государство, свобода или демократия»,
«Занимательная экономика»,
«Деньги смутных времен. Древняя история»,
«Деньги смутных времен. Московия, Россия и ее соседи в XV – XVIII веках»
можно прочитать или скачать по адресу http://www.proza.ru/avtor/mitra396

Яндекс.Метрика






Начало положено
alexandrlezhava
Активная фаза глобальной валютной войны началась. Ее первые залпы прогремели на прошлой неделе. Основные противники в этой войне – США и Китай - будут называть разные даты ее начала.

Китайцы будут говорить, что войну развязали американцы, а началом активных враждебных действий стали снижение процентной ставки Федеральным резервом США в конце июля, срыв торговых переговоров между Китаем и США и заявление президента США Трампа о введении новых тарифных ограничений в отношении китайских товаров.

Американцы, в свою очередь, будут обвинять во всех грехах Китай, который не согласился плясать под американскую дудку, и в ответ на американские действия в конце недели понизил курс юаня до рекордного минимума, невиданного с 2008 года, ниже 7 по отношению к единице американской валюты, а также попросил китайские государственные компании прекратить импорт сельскохозяйственной продукции иp США.

Подобные действия означают, что американо-китайские торговые переговоры окончательно похоронены, и вопрос заключается в том, как на ответные шаги Китая отреагируют американские власти.

Реакция рынков на подобное развитие событий была вполне ожидаемой. Основные европейские биржевые индексы ушли в красное и находятся на момент написания данной заметки от 1,3% до 2% ниже итогов пятницы. Фьючерсы на американские индексы также все ушли в минус на 1,3% - 1,75%.

Неудивительно, что немедленно стал расти спрос на защитные активы. Цена золота в китайских юанях сразу же и резко начала расти. Мировая цена желтого металла, начиная с утра понедельника 5 августа, существенно выросла (на 1,2%) и вплотную приблизилась к 1460-ой отметке. Еще больший рост, как и обычно в подобных ситуациях, продемонстрировало серебро – на 1,91%, достигшее отметки в 16,5 американских дензнака за унцию.

Прямые следствия этой пока еще незаметной для многих, но от того не менее реальной войны, можно было увидеть на улицах. Основной горячей точкой с наиболее массовыми столкновениями демонстрантов и полиции был конечно Гонконг. Формальным поводом для протестов на протяжении нескольких последних недель был новый закон Гонконга о выдаче преступников на территорию континентального Китая. Но это был лишь повод. Не было бы его, для организации протестов на территории Китая заокеанские организаторы и кураторы придумали бы что-то другое. Эти события вполне вписываются в общую политику американцев постараться дестабилизировать Китай изнутри.

Пока все заканчивалось относительно мирно, но рост насилия со стороны протестующих, принимающих сдержанность китайских властей за слабость, в любой момент может закончиться довольно жестким подавлением подобных выступлений. Достаточно вспомнить события на площади Тяньаньмэнь, когда в результате решительных действий властей попытка устроить революцию была подавлена, и страна смогла избежать большого кровопролития.

Отголоски этих событий и также на улицах можно было увидеть в прошедшие выходные и в Москве. Поскольку Россия и Китай выступают в последние годы на международной арене единым фронтом, то в ситуации, когда не удается свалить основного конкурента, возникает большое желание провернуть то же самое у его союзника. Тогда и с ослабевшим главным противником американцам справиться будет гораздо проще. Однако в отличие от сотен тысяч демонстрантов в Гонконге в Москве таких протестующих набралось на два порядка меньше. Вероятно, финансовые вливания США и их союзников в протестное движение в России оказались недостаточными.

Здесь, вероятно, уместно вспомнить, что, например, в организацию неудавшейся революции в России в 1905 году Запад вложил 19 миллионов рублей золотом (в текущих ценах 1450 ам.дензнаков за унцию – это примерно 700 миллионов), тогда как на революцию 1917 года только американский банкир Якоб Шифф ассигновал 20 миллионов долларов (или 1,4 – 1,5 современных миллиардов в американской валюте).

Стоит также напомнить и аксиому, сформулированную в то время генеральным штабом Германской империи: «Для революции, как и для войны, нужны три вещи: во-первых, деньги, во-вторых, деньги и, в-третьих, деньги. Нет денег – нет революции.»

Разница между тем, что было тогда, и тем, что есть сейчас, вполне очевидна. Тогда за организацию революции платили деньгами - золотом, теперь пытаются платить постоянно обесценивающимися фантиками. И это - принципиальное отличие.

Россия и Китай в последние годы неуклонно накапливали свои золотые резервы, тогда как Запад их расходовал на поддержание видимости стабильности американской и по совместительству пока еще мировой резервной валюты. Поэтому нынешний рост напряженности – это ничто иное как новая волна противостояния твердых обеспеченных денег и построенной на долге необеспеченной бумажной валюты. Победитель в ней известен заранее. Вопрос заключается лишь в том, чтобы переход к здоровой финансово-экономической системе прошел с наименьшими для общества потрясениями.

Мои книжки
«Крах «денег» или как защитить сбережения в условиях кризиса»,
«Золото. Гражданин или государство, свобода или демократия»,
«Занимательная экономика»,
«Деньги смутных времен. Древняя история»,
«Деньги смутных времен. Московия, Россия и ее соседи в XV – XVIII веках»
можно прочитать или скачать по адресу http://www.proza.ru/avtor/mitra396



Яндекс.Метрика






Процессы ускоряются
alexandrlezhava
Довольно забавно наблюдать, как американское руководство своими собственными действиями ускоряет процесс понижения процентных ставок. Не успел рынок еще до конца переварить решение Федерального резерва о первом за последнее десятилетие снижении процентных ставок, как уже на следующий день президент США вводит новые тарифы в отношении Китая.

Результат этого шага вполне очевиден. Падение доходности американских казначейских обязательств, падение фондового рынка, рост мировой цены золота. Что касается американских долговых бумаг, то стоит отметить, что в результате этого заявления доходность по десятилетним бумагам практически мгновенно упала с примерно 2,05% до 1,91% годовых. Это минимальное значение с 2016 года и ниже доходности на момент избрания Трампа президентом.

Столь заметное падение доходности по казначейским обязательствам уже на следующий день после решения Федерального резерва начинает немедленно готовить почву для нового снижения процентных ставок. Вообще интересно и то, что впервые за шесть лет ни один ведущий центральный банк в мире не повышает процентные ставки.

Дальнейшее снижение процентных ставок или отрицательные процентные ставки, как в Европе или Японии, нельзя рассматривать иначе как финансовые репрессии в отношении сберегателей. Снижение процентных ставок центральными банками неизбежно ведет к тому, что вслед за ними ставки по депозитам снижают и коммерческие банки, а это означает, что их вкладчики и держатели долговых бумаг получат меньшие проценты по своим сбережениям или вложениям.

Одновременно с этим, снижая процентные ставки, правительству США придется выплачивать меньшие проценты по своим долгам или не выплачивать их совсем, если ставки станут нулевыми или уйдут в отрицательную зону. Это чрезвычайно чувствительная тема, поскольку уже в 2024 году весь вновь выпускаемый американцами долг, находящийся по разным текущим оценкам в диапазоне от 700 миллиардов до 1,2 триллионов, будет уходить на погашение только процентов по ранее накопленному долгу. По довольно консервативным предварительным оценкам американского казначейства, процентные выплаты по государственному долгу США достигнут к концу текущего года 591 миллиарда или почти 3% ВВП. В реальности же уже на 30 июня они превысили 600 миллиардов.

Вопрос о том, способны ли американцы расплатиться по этим долгам, уже не стоит, а попытки заставить различные страны силовыми методами – санкциями, тарифным, юридическим или иным давлением – подчиниться их диктату, лишь более активно подталкивает страны обращать свое внимание на главную альтернативу нынешней мировой резервной валюты, на твердые обеспеченные деньги – золото.

Так, по данным Всемирного золотого совета, во втором квартале 2019 года центральные банки приобрели 224,4 тонны желтого металла. За первую половину года эта цифра составила 374,1 тонны. Это самый большой прирост их запасов за прошедшие 19 лет. Биржевые фонды увеличили свои вложения во втором квартале на 67,2 тонны до шестилетнего максимума в 2548 тонн. На 12% до 168,8 тонны вырос спрос на ювелирные украшения в Индии, что привело и к общему росту глобального спроса на них на 2%.

Все эти процессы происходят на фоне нового начавшегося роста цен на желтый металл, когда котировки находятся на своих многолетних локальных максимумах. На это влияют и дедолларизация, и стремление обойти американские санкции, и защиту от инфляции, которую всеми силами пытается подстегнуть американский Федеральный резерв и идущие в его кильватере прочие центральные банки, и подготовка к тому, чтобы защитить свои сбережения, когда наступит глобальный перезапуск всей мировой финансовой системы.

Все эти процессы взаимосвязаны между собой, и то, что делают американские власти, находит свою естественную ответную реакцию у других участников мирового рынка. Мир стоит на грани очередного переходного процесса, а это значит, что нас ожидают широкомасштабные потрясения и нестабильность, к которым необходимо быть готовыми уже сейчас. Завтра может быть уже поздно.

Мои книжки
«Крах «денег» или как защитить сбережения в условиях кризиса»,
«Золото. Гражданин или государство, свобода или демократия»,
«Занимательная экономика»,
«Деньги смутных времен. Древняя история»,
«Деньги смутных времен. Московия, Россия и ее соседи в XV – XVIII веках»
можно прочитать или скачать по адресу http://www.proza.ru/avtor/mitra396

Яндекс.Метрика






О снижении ставок
alexandrlezhava
Федеральный резерв США принял 31 июля 2019 года довольно важное и показательное решение. Впервые более чем за десять лет он снизил процентную ставку на 0,25% до 2 – 2,25%. Показательно то, что на фоне разговоров о крепкой американской экономике и готовности Федерального резерва менее года назад чуть ли не поднять процентную ставку на 1%, её все-таки снизили. Всегда, когда такое происходило в последнее время, после этого США официально вступали в рецессию.

Стоит отдельно отметить, что до этого момента на протяжении трех лет с декабря 2015 по декабрь 2018 года Федеральный резерв США девять раз поднимал процентную ставку и внезапно сделал разворот на 180 градусов. Довольно забавно, что в качестве объяснения такого шага были названы проблемы с замедлением мировой экономики.

Как только стало известно о таком решении монетарных властей США, индекс американской валюты подпрыгнул вверх, хотя ничего, что реально укрепляло бы его, не произошло. Фондовый рынок в свою очередь ответил на это заметным падением. Так индекс Dow Jones практически мгновенно упал более чем на 300 пунктов.

Драгоценные металлы также отметили это решение Федерального резерва снижением своей мировой цены, выраженной в американской валюте, но это в значительной мере представляло собой лишь кратковременную реакцию на появившуюся новость. В результате локальное снижение цены желтого металла по своей величине мало чем отличалось от аналогичных событий, имевших место ранее. Уже на следующий день вновь начался постепенный подъем, а столь внезапное снижение цены можно было рассматривать как удачную возможность для покупателей пополнить свои запасы драгоценных металлов.

Снизив процентную ставку, Федеральный резерв вновь объявил о более «мягкой» денежной политике. Это означает, что он более активно будет печатать свои фантики и этим шагом фактически присоединился к гонке бумажных валют к своей реальной внутренней ценности – нулю.

Заявление главы Федерального резерва о том, что циклы снижения процентных ставок носят длительный характер, а представители комитета по открытым рынкам этого не видят, может означать, что ставки не только будут снижаться и далее, но и происходить это будет довольно быстро. Одними из пострадавших в этой гонке к нулю будут те, кто хранит свои сбережения в необеспеченной бумажной валюте. Причем не имеет принципиального значения, будут ли они в наличной или безналичной форме.

В данном случае в несомненной выгоде оказываются те, кто имеет свои сбережения в физических драгоценных металлах. Дальнейшее смягчение денежной политики и снижение процентных ставок лишь внесут свой вклад в дальнейшее укрепление позиций физического золота и серебра.

Здесь стоит отметить, что после долгих лет ожидания президент Российской Федерации подписал документ об отмене НДС при операциях с золотыми слитками. Это позволит либерализовать рынок торговли драгоценными металлами и сделать золото гораздо более привлекательным инструментом для формирования сбережений в нашей стране. Здесь стоит лишь отметить одну довольно специфичную деталь. Несомненно, грамм золота в слитке при его покупке стоит несколько меньше, чем тот же грамм в равной по весу и пробе золотой монете. Однако в отличие от слитка монеты стандартизированы, являются законными платежными средствами и их гораздо проще реализовать, чем слитки, в случае необходимости.

В любом случае шаг Федерального резерва США лишний раз подчеркнул, что у золота и серебра отличные перспективы на будущее.

Мои книжки
«Крах «денег» или как защитить сбережения в условиях кризиса»,
«Золото. Гражданин или государство, свобода или демократия»,
«Занимательная экономика»,
«Деньги смутных времен. Древняя история»,
«Деньги смутных времен. Московия, Россия и ее соседи в XV – XVIII веках»
можно прочитать или скачать по адресу http://www.proza.ru/avtor/mitra396

Яндекс.Метрика