?

Log in

No account? Create an account

Это журнал о вечном, то есть о деньгах.

За твердые деньги!!!

О мании и золоте
alexandrlezhava
Происходящие в мире процессы лишний раз свидетельствуют о том, что мир находится на финальных стадиях того, что называется финансовой манией. Участники рынка стремятся занять как можно больше, тогда как центральные банки продолжают игру на ослабление своих валют. ЕЦБ снижает ставку на четверть процентных пункта, стремясь ослабить евро.

В Китае совокупная долговая нагрузка к концу июля выросла с начала года на 2 триллиона американских дензнаков или на 26% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года. При этом в сентябре китайские власти смягчили резервные требования, чтобы еще больше подхлестнуть кредитование.

Американская компания Restaurant Brands, владелец, в частности, известной в России сети Burger King, продала свои 8,5-летние облигации с купоном менее 4%, что является рекордно низкой величиной для компаний, продающих мусорные облигации. Многие американские компании выпустили 30-летние облигации с доходностью менее 3% годовых, что раньше было исключительной зоной государственных облигаций, обычно рассматриваемых как безопасная гавань.

В Европе продажи новых облигаций превысили отметку в 1 триллион быстрее, чем в прошлом году, тогда как треть облигаций инвестиционного уровня имеют отрицательную доходность. И на этом фоне ЕЦБ планирует и дальше смягчать свою денежную политику. Взять в долг дешевые средства становится непреодолимо привлекательным даже для тех, кому свободные ресурсы особенно и не нужны. Именно так обычно происходит на финальных стадиях всех финансовых пузырей, когда участники рынка теряют самоконтроль и готовы схватить любые свободные средства. Потом пузыри лопаются.

В этой связи поведение мировой цены золота представляет особый интерес. Снижение цены к 1500-му уроню после фазы уверенного роста до 1566-ой отметки представляет собой здоровую коррекцию. Важно и то, что после того как золото начало расти с 1170-го уровня, фазы коррекции и откаты были сравнительно невелики по своим величинам и непродолжительны. В сложившихся условиях попытки продавить цену ниже 1500-го уровня выглядят скорее как жесты отчаяния, чем как эффективная игра на понижение.

Пока еще говорить об этом немного рано, но, судя по происходящему, 1500-ая отметка стала теперь не столько уровнем сопротивления росту цены желтого металла, сколько уровнем ее поддержки. Это может иметь гораздо более долгосрочные и значимые для рынка золота последствия, чем представляется непосредственно в настоящий момент.

Дело заключается в том, что если в условиях новой волны роста цена желтого металла уверенно пробьет уровень сопротивления, находящийся в диапазоне цен 1550 – 1560 ам.дензнаков за унцию, это может означать не только начало роста к 2000-ой отметке, но и завершение формирования гигантской многолетней, начиная с конца 2011 года, технической фигуры, известной как «перевернутая голова и плечи», которая обычно свидетельствует о значительном дальнейшем и в данном случае многолетнем росте цены.

Мои книжки
«Крах «денег» или как защитить сбережения в условиях кризиса»,
«Золото. Гражданин или государство, свобода или демократия»,
«Занимательная экономика»,
«Деньги смутных времен. Древняя история»,
«Деньги смутных времен. Московия, Россия и ее соседи в XV – XVIII веках»
можно прочитать или скачать по адресу http://www.proza.ru/avtor/mitra396


Яндекс.Метрика






О рынке серебра
alexandrlezhava
Серебро обычно находится в тени своего старшего брата – золота, и потому ему уделяется несколько меньше внимания. Размеры рынка серебра по сравнению с золотом невелики, хотя это столь же драгоценный металл, как и золото, и по своим характеристикам от него практически ничем не отличается. Поэтому попробуем взглянуть на рынок серебра исходя из его текущих размеров, чтобы оценить возможный потенциал его изменения.

В течение года в мире добывается примерно 850 – 855 миллионов унций серебра. Исходя из мировых цен этот объем драгоценного металла оценивается примерно в 15,5 – 16 миллиардов американских дензнаков. С учетом недавнего роста цены эта цифра может быть и выше, но пока принципиально общую картину не меняет.

В хранилищах биржевых фондов в наличии числится еще порядка 830 миллионов унций серебра, приблизительно на 15 миллиардов ам.дензнаков. Американская биржа COMEX, если ее данным можно верить, располагает еще 312 миллионами унций этого драгоценного металла на 5,6 – 6 миллиардов в американской валюте. Итого все доступные рынку запасы серебра в мире можно оценить в пределах 37 миллиардов ам.дензанков. Плюс-минус пара миллиардов в данном случае не критична по одной простой причине. С учетом того, с чем это количество будет сравниваться, эта разница не более чем статистическая погрешность.

Для этого достаточно взглянуть на состояние трех богатейших на текущий момент людей в США – Джефа Безоса, Билла Гейтса и Уоррена Баффета. Их совокупное состояние составляет более 310 миллиардов ам.дензнаков или примерно на порядок больше, чем все доступное рынку серебро. Если посмотреть несколько шире, то только в США насчитывается более двадцати миллиардеров, чье состояние больше, чем весь мировой рынок серебра в его текущих ценах.

Если же переключиться с богатых физических лиц на банки, то достаточно сказать, что всего три американских банка – Bank of America, JPMorgan и Citigroup- за период с 2000 по 2019 год заплатили только в качестве штрафов более 106 миллиардов или почти втрое больше нынешнего рынка серебра. Bank of America выделяется даже на этом фоне, поскольку на его долю из этой суммы приходится почти 59 миллиардов.

В условиях кризиса и в особенности широкомасштабного кризиса бегство в качество неизбежно. Однако в отличие от прошлых кризисов, когда одним из направлений бегства помимо физических драгоценных металлов могла служить мировая резервная валюта или казначейские облигации США, в настоящее время рынок защитных активов сжался фактически до физического золота и серебра. Сложилась ситуация, когда над крохотными по своим нынешним масштабам рынками реальных ценностей нависает гигантская масса бумажного «богатства».

В отличие от фантиков, выпускаемых центральными банками, реальные ценности невозможно напечатать. Их количество ограничено, а на то, чтобы как-то их заметно нарастить, требуется значительные затраты труда и времени. Поэтому рост спроса и даже незначительный по меркам финансового рынка приток средств на этот рынок неизбежно вызовет резкий рост цен на золото и в еще большей степени на серебро. Предстоят интересные времена, когда физическое золото и серебро лишь в очередной раз продемонстрируют, почему они называются драгоценными металлами.

Мои книжки
«Крах «денег» или как защитить сбережения в условиях кризиса»,
«Золото. Гражданин или государство, свобода или демократия»,
«Занимательная экономика»,
«Деньги смутных времен. Древняя история»,
«Деньги смутных времен. Московия, Россия и ее соседи в XV – XVIII веках»
можно прочитать или скачать по адресу http://www.proza.ru/avtor/mitra396

Яндекс.Метрика






Об очередном «передовом» опыте
alexandrlezhava
В этой заметке хотелось бы рассказать об очередном «передовом» зарубежном опыте, который где-нибудь через полгода или год наверняка возьмут на вооружение и в России. Такой период времени обычно требуется для того, чтобы российские власти, включая «мегарегулятора», осознали ценность подобного зарубежного опыта для применения внутри страны и приняли соответствующие официальные документы. Хотя бывает, что, когда опыт оказывается особенно передовым и тем самым наносящим особый урон населению и бизнесу, его могут принять и гораздо быстрее. На этот раз подобными передовиками оказались наши белорусские соседи, но об этом чуть ниже.

Ни для кого не секрет, что предпринимателям, особенно если это мелкий и средний бизнес, включая индивидуальных предпринимателей, зачастую бывает нужно самим пополнять счета своих предприятий. Им гораздо сложнее спланировать денежные потоки и добиться того, чтобы у них не было разрывов ликвидности. Банки особо не рвутся давать им кредиты, а если и готовы дать, то под откровенно ростовщические, благодаря ставкам Банка России, проценты, что напрочь отбивает охоту у желающих их брать.

Поэтому счета таких предприятий в случае острой необходимости – оплатить аренду или заплатить налоги - пополняются обычно внесением наличных в кассу банка. Соус может быть разный, например, «пополнение счета» или «заем у учредителя», но суть этого процесса одна. Чтобы пополнить безналичный счет компании, приходится вносить наличные средства.

Одной из тенденций последних лет, которую активно стремятся проводить в жизнь центральные банки и власти, является широкомасштабная борьба этих структур с наличными, оборот которых контролировать гораздо сложнее, чем безналичные расчеты. Поэтому законодательно или на уровне центральных банков вводятся самые разнообразные ограничения операций с наличными средствами.

И вот белорусские власти, а точнее местный центральный банк, усмотрел в подобном «пополнении счета» еще одну сферу операций с наличными, которую можно ограничить. Если в старой «Инструкции об организации наличного денежного обращения» было зафиксировано «право банков осуществлять прием наличных белорусских рублей от корпоративных клиентов для пополнения их текущих (расчетных) банковских счетов», то в новой утвержденной Нацбанком в марте 2019 года «Инструкции о порядке ведения кассовых операций и расчетов наличными денежными средствами» такой термин как «пополнение текущего (расчетного) банковского счета» отсутствует.

В результате этой вроде бы вполне невинной утраты небольшой фразы, в силу местного Гражданского кодекса, договора займа между собственником предприятия и самим предприятием, в которых вноситель и получатель денежных средств совпадают, становятся ничтожными. Это напрямую затрагивает интересы всех индивидуальных предпринимателей, нотариусов и адвокатов, потерявших такую возможность.

Фактически остается лишь формулировка «пополнение счета». Как мы видели, она не предусмотрена новой действующей инструкцией, а, следовательно, налоговые органы на вполне законном основании могут рассматривать подобное пополнение счета как доход предприятия и требовать уплаты с них налога. И то, что это фактически двойное налогообложение, поскольку налог с вносимой на счет предприятия суммы предпринимателем был уже уплачен ранее, власти не волнует. Пытаешься поддержать работу своего предприятия личными средствами? Заплати с них дополнительные налоги!

Когда местные банки запросили регулятора, могут ли их клиенты-собственники предприятий при внесении наличных на счета своих предприятий использовать формулировку «пополнение счета», Нацбанк, как и любой другой центральный банк в такой ситуации, спрятался в кусты, заявив, что этот вопрос инструкцией не регламентируется. В общем, делайте, как знаете, а мы в зависимости от нашего текущего «мнения» будем или не будем вас за это наказывать. Конечный результат, как будут действовать в такой ситуации банки, вполне предсказуем.

В результате у предпринимателей осталась одна полностью легальная возможность внести средства на счет своего предприятия без уплаты дополнительного налога – увеличить его уставный капитал за счет взноса наличными. Поэтому, что-то подсказывает, что у регистрирующих органов вскоре может оказаться много работы, чтобы фиксировать все внесения и вынесения средств из уставных капиталов индивидуальных предпринимателей.

Удивляет в этой ситуации лишь одно. Если налоговые органы Белоруссии начали спрашивать, откуда предприниматели взяли наличные средства на пополнение счета, то почему они до сих пор не спрашивают, откуда они взяли те же средства на увеличение уставного капитала? Да и вообще, откуда это у них еще есть средства, когда у остальных их практически не осталось? Налицо явная недоработка.

Это могло бы быть смешно, если бы не было так грустно. Власть в разных странах за редким исключением своими собственными руками делает все от нее зависящее, чтобы максимально быстрыми темпами ликвидировать национальную экономику. Результат такого подхода известен заранее. Это – рост социальной напряженности с возможными самыми негативными для этой власти и общества последствиями. Это порождает один предельно простой вопрос: оно нам надо? Хотя… как говорил президент Ф.Д.Рузвельт, если в политике что-то происходит, можете биться об заклад, что так оно и было задумано.

Мои книжки
«Крах «денег» или как защитить сбережения в условиях кризиса»,
«Золото. Гражданин или государство, свобода или демократия»,
«Занимательная экономика»,
«Деньги смутных времен. Древняя история»,
«Деньги смутных времен. Московия, Россия и ее соседи в XV – XVIII веках»
можно прочитать или скачать по адресу http://www.proza.ru/avtor/mitra396

Яндекс.Метрика






О ценах
alexandrlezhava
Сначала несколько слов о том, что уже становится откровенно забавным. Монетный двор США вновь изменил цифры объемов поставок золотых монет в июле и августе текущего года, вернувшись к первоначальным цифрам – по 6000 унций золота за каждый месяц. Причины таких перемен в отчетности не вполне ясны, но порождают вполне естественные вопросы о том, насколько она аккуратно ведется, и о том, что американские власти, а Монетный двор США – это подразделение министерства финансов, похоже, окончательно заврались.

В общем объеме поставок золота в мире продажи монет Монетным двором США незначительны по своим масштабам и представляют собой частичное удовлетворение розничного спроса на желтый металл, но подобные ошибки в отчетности лишь ускоряют процесс ухода от необеспеченной американской валюты в гораздо более надежные деньги – физические драгоценные металлы.

Именно этим курсом идут гораздо более крупные, чем розничные покупатели, участники рынка. Прежде всего речь идет о странах – России, Китае и других следующих тем же курсом. И текущий локальный откат мировых цен в последние дни представляет собой прекрасную возможность обменять то же количество обесценивающихся американских фантиков на большее количество физических драгоценных металлов.

Особого драматизма в имевшем место снижении цен на золото и серебро нет. Оно представляет собой здоровую консолидацию после фазы активного роста. Если посмотреть на период примерно с середины августа по настоящее время, то наблюдаемые процессы пока представляют собой довольно стабильные колебания цены желтого металла в диапазоне 1485 – 1550 ам.дензнаков за унцию. Возможна даже более серьезная коррекция, когда мировая цена может снизиться к 1385 – 1420 диапазону, но и это нисколько не влияет на ее общую тенденцию к росту к 1800-ой отметке или выше.

Вопрос в гораздо большей степени заключается не столько в общей тенденции, сколько в том, насколько быстро будет идти этот процесс. Зачастую делаются попытки оценить возможные ориентиры «потолка» роста цены золота, выраженной в американской валюте исходя из 20 триллионов американского долга, мировой цены нефти, исторических соотношений фондовых индексов и прочих параметров. Это дает совершенно различные результаты – 10, 20, 50, 85 и т. д. тысяч американских дензнаков за унцию.

Масла в этот огонь совершенно внезапно подлил американский телевизионный канал CNBC. Он сослался на отчет, подготовленный вполне уважаемой фирмой с Уолл-стрит AB Bernstein. В отчете говорилось, что реальный долг США может достигать почти 2000% (если точнее, то 1832%) от размеров текущего американского ВВП, равного примерно 20 триллионам ам.дензнаков. Оценивались все накопленные американцами долги в их совокупности – государственные всех уровней, включая долги штатов и муниципальные, корпоративные, финансовые, личные, обязательства по социальным программам и так далее. Набралось почти на 400 триллионов американских фантиков.

Если сделать еще один небольшой шаг, то получится, что каждая унция золотого запаса США (при условии, что декларируемое количество есть в наличии в полном объеме), чтобы покрыть эти обязательства, должна стоить более 1,5 миллионов ам.дензнаков.

При всей своей кажущейся величине эта цифра говорит лишь об одном: в объективной реальности фантики – бумажная необеспеченная валюта – не стоит ничего. Достаточно вспомнить Веймарскую Германию 1923 года, когда унция золота стоила 1 триллион бумажных марок. Поскольку между нынешней нотой Федерального резерва США и бумажной маркой, которую в начале 1920-ых выпускал германский Рейхсбанк, нет никакой принципиальной разницы, то унция золота, когда обвал современной финансовой системы перейдет в свою финальную фазу, может стоить абсолютно любую сумму в фантиках. Все будет зависеть от того, насколько быстро центральные банки будут их печатать, а в современных условиях, благодаря усилиям властей по тотальной цифровизации всего и вся, что нужно и не нужно, это можно будет делать гораздо более ускоренными темпами, чем в 1923 году, даже без необходимости что-либо печатать.

Мои книжки
«Крах «денег» или как защитить сбережения в условиях кризиса»,
«Золото. Гражданин или государство, свобода или демократия»,
«Занимательная экономика»,
«Деньги смутных времен. Древняя история»,
«Деньги смутных времен. Московия, Россия и ее соседи в XV – XVIII веках»
можно прочитать или скачать по адресу http://www.proza.ru/avtor/mitra396

Яндекс.Метрика






О валютах и деньгах
alexandrlezhava
Индекс американской валюты (DXY) стабильно растет примерно с конца зимы 2018 года. То быстрее, то медленнее с естественными для рынка локальными колебаниями, но от этого общая тенденция не меняется.

Индекс показывает отношение американской валюты к корзине из основных валют, включающих в себя евро, иену, фунт стерлингов, канадский доллар, шведскую крону и швейцарский франк. Индекс был разработан Федеральным резервом США в 1973 году, чтобы предоставить внешнее двустороннее торгово-взвешенное среднее значение американской валюты по отношению к мировым валютам. Рост индекса американской валюты означает, что она укрепляется по отношению к другим валютам, снижение, что она слабеет.

Таким образом, уже более полутора лет американская валюта укрепляется относительно основных мировых валют. В российской валюте, в целом, наблюдается та же тенденция, хотя сам график поведения рубля относительно американской валюты выглядит и не столь однозначно, как DXY. Тем не менее, относительно локальных минимумов 2018 года, когда за 1 единицу американской валюты приходилось выкладывать 55,6717 рублей, на момент написания данной заметки все за ту же единицу уже требуется заплатить 66,5002 рублей.

Итак, общий итог заключается в том, что практически все национальные валюты слабеют относительно мировой резервной валюты.

Одновременно с этим наблюдается и еще один не менее интересный процесс. С укреплением американской валюты относительно других валют растет и цена золота. Причем это происходит как в мировой резервной, так и во всех национальных валютах. Отличие заключается лишь в том, что, по крайней мере, в 75 национальных валютах цена желтого металла уже установила исторические максимумы и продолжает их устанавливать, тогда как американская пока еще только стремится к 1923-ей отметке, которую она достигала в сентябре 2011 года.

Судя по тому, как на текущий момент продолжается этот рост, рекорд, возможно, будет побит уже в текущем году. Вероятнее, конечно, 2020 год, но кто может знать, что еще произойдет завтра. Тем более, что высказывания руководителей Федерального резерва США прямо намекают на дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики в ближайшей перспективе. Никаких реальных действий фактически не делается, но те или иные громкие заявления пока еще позволяют как-то поддерживать американский фондовый рынок. Влияние их относительно короткое, но все-таки на какое-то непродолжительное время приподнимает рынок вверх.

Смягчение политики, а иного выхода у центрального банка США нет, автоматически означает, что и другие центральные банки, чьи валюты представляют собой фактические производные американской и по совместительству мировой резервной валюты, будут «смягчать» свою политику еще более быстрыми темпами, чем Федрезерв. Они могут снижать процентные ставки, опуская их в отрицательную зону, печатать валюту и предпринимать иные шаги в том же направлении, но все они в своей совокупности означают лишь одно: все необеспеченные бумажные валюты без какого-либо исключения все быстрее движутся к своей реальной стоимости – нулю и полной потере ими своей покупательной способности. Вопрос лишь в темпах.

Они могут слабеть или крепнуть относительно друг друга, но относительно твердых обеспеченных денег – физического золота и серебра – все они дешевеют. Какие-то быстрее, какие-то немного медленнее. И если серебро несколько позже начало свой рост относительно бумажных валют, то теперь оно постепенно, как это обычно всегда и происходило, начинает обгонять желтый металл. Так с конца мая его цена в мировой резервной валюте выросла на 35%.

Важный психологический рубеж для серебра – это 20-ая отметка, уверенное преодоление которой может означать, что финансово-банковский картель, игравший на протяжении всех этих лет на понижение драгоценных металлов как основных конкурентов необеспеченной бумажной валюты, реально теряет контроль за происходящим на денежном рынке. Взятие этого рубежа, как и выход цены золота за пределы 1550-ой отметки, может произойти уже на этой неделе. Во всяком случае фьючерсные контракты на золото уже брали 1565-ый рубеж, так что ждать, когда это произойдет на текущем рынке, похоже, уже недолго. И хотя драгоценные металлы, с точки зрения технического анализа, в настоящее время перекуплены и могут откорректироваться вниз, но тенденция к продолжению роста остается сильной, и он вполне может продолжиться еще какое-то время.

Стоит отметить и то, что, хотя на рынок драгоценных металлов наблюдается заметный приток средств и оживление активности, страх перед возможными катаклизмами делает свое дело, но ажиотажа пока еще нет. И это будет совершенно иная история. Пока же он не наступил, еще есть время минимизировать свои вложения в бумажные активы, включая необеспеченные валюты, и переложить свои сбережения, у кого они еще остались, в твердые обеспеченные деньги.

Мои книжки
«Крах «денег» или как защитить сбережения в условиях кризиса»,
«Золото. Гражданин или государство, свобода или демократия»,
«Занимательная экономика»,
«Деньги смутных времен. Древняя история»,
«Деньги смутных времен. Московия, Россия и ее соседи в XV – XVIII веках»
можно прочитать или скачать по адресу http://www.proza.ru/avtor/mitra396

Яндекс.Метрика






В основном о серебре и мелких странностях монетного двора
alexandrlezhava
О том, как быстро все меняется в этом мире, хорошо известно. Однако с такими изменениями автору этой заметки пока не приходилось сталкиваться. В заметке от 3 сентября речь, в частности, шла о продажах золотых и серебряных монет Монетным двором США. Согласно опубликованным этой организацией на тот момент данным, продажи золотых «орлов» в августе находились на июльском уровне и составляли 6000 унций.

Однако уже на следующий день цифры как за июль, так и за август удивительным образом изменились. Теперь, по данным монетного двора, они продали в июле 5,5, а в августе – 8 тысяч унций золота. Это несколько меняет общую картину. Теперь рост розничного спроса на золото в прошедшем августе составил 45% по сравнению с июлем. Еще более важно то, что с майского минимума в 4000 унций наблюдается непрерывный от месяца к месяцу рост спроса на желтый металл.

По сравнению с маем текущего года спрос на золото в августе вырос ровно в два раза.

Сентябрь, скорее всего, будет еще более интересным с этой точки зрения, поскольку всего за два рабочих дня сентября монетный двор уже продал 2000 унций «орлов», отчеканенных из желтого металла.

Сам по себе пересмотр цифр за август, может быть, и не вызвал бы такого удивления, если бы не тот факт, что монетным двором была изменена и цифра продаж за июль. Это вызывает серьезные подозрения в том, что публикуемые этой структурой цифры, которые участники рынка рассматривают в качестве объективной картины продаж, могут довольно произвольно изменяться. Как говорится, маленькая ложь рождает большое недоверие. Посмотрим, как это дело будет обстоять в дальнейшем.

Стоит также отметить, что цифры объемов продаж инвестиционных монет из серебра за рассматриваемые месяцы остались без изменений.

Если отвлечься от розничных продаж, то мировая цена серебра продолжает уверенно расти. Она уже существенно превысила 19-ый уровень, и в среду именно серебро было лидером роста среди драгоценных металлов. Столь высокой цена серебра не была с июля 2016 года.

Другим важным моментом является то, что соотношение цен золота и серебра буквально за пару месяцев снизилось к настоящему моменту с 26-летнего максимума, установленного в июле текущего года на уровне 93 унций серебра за 1 унцию золота, до почти 80 унций серебра за 1 унцию желтого металла. Это все еще довольно высоко, но общая тенденция просматривается вполне отчетливо.

Соотношению предстоит еще длительное и существенное снижение, при этом важным подтверждением данного факта является то, что оно уверенно пробило вниз такой важный, с технической точки зрения, уровень поддержки как 200-дневная скользящая средняя. После сравнительно недолгого колебания соотношения в промежутке между 50-дневной сверху и 200-дневной снизу скользящими средними оно ушло вниз.

Теперь оба эти уровня будут выступать в качестве уровней сопротивления. Окончательное оформление тенденции на снижение произойдет тогда, когда обе эти кривые нарисуют так называемый «крест смерти», когда 50-дненвая скользящая средняя пробьет вниз 200-дневную кривую.

«Бычий» рынок драгоценных металлов лишь начинает набирать свои обороты, а насколько продолжительным и мощным он окажется, и каковы будут его итоги, покажет время.

Мои книжки
«Крах «денег» или как защитить сбережения в условиях кризиса»,
«Золото. Гражданин или государство, свобода или демократия»,
«Занимательная экономика»,
«Деньги смутных времен. Древняя история»,
«Деньги смутных времен. Московия, Россия и ее соседи в XV – XVIII веках»
можно прочитать или скачать по адресу http://www.proza.ru/avtor/mitra396



Яндекс.Метрика






О розничных продажах
alexandrlezhava
На момент написания данной заметки 3 сентября 2019 года мировые цены на золото и серебро находились у отметок 1536 и 18.73 американских дензнака за унцию. Основной конкурент американской валюты – золото – уверенно держится выше 1525-ой отметки. Вряд ли можно считать каким-то крупным успехом то, что на конец августа ведущим мировым банкам и их хозяевам удалось временно загнать цену желтого металла на 1520-ый уровень. Уже на следующий рабочий день она вновь ушла выше.

В сентябре, как и в течение всего конца года, золото обычно демонстрирует наиболее впечатляющий сезонный рост. Поэтому, исходя из того, что происходило ранее, мы вполне можем ожидать и в текущем году повторения такой сезонности.

В этих условиях итоги розничных продаж физического золота и серебра могут вызывать определенное удивление. Если посмотреть на объемы реализации монет из драгоценных металлов Монетным двором США, то выясняется, что спрос на них со стороны контрагентов монетного двора был довольно скромным на фоне более чем впечатляющего в последние месяцы роста мировой цены золота и серебра.

Так в августе Монетный двор США отгрузил своим покупателям 6000 унций золотых и 1,007 миллиона унций серебряных «орлов», Продажи золота сохранились на уровне июля, тогда как продажи серебра снизились по сравнению с июльским уровнем в 1,24 млн. унций на 18,8%.

Сравнение итогов продаж текущего августа с аналогичным периодом прошлого года выглядит еще более удручающим. Тогда монетный двор продал 21,5 тысячу унций золотых и 1,53 млн унций серебряных «орлов». Таким образом, реализация золота снизилась на 72%, а серебра – на 34%.

Физические драгоценные металлы на фоне роста их мировой цены, не говоря уж про национальные валюты, в которых цена золота устанавливает исторические максимумы, вдруг оказываются не так уж и нужны населению, активно скупавшему их несколько лет назад на падающем рынке.

Это может быть связано с тем, что продажи золота и серебра Монетным двором США представляют собой первичные продажи, тогда как оборот продаж монет из драгоценных металлов на вторичном рынке практически неизвестен. Рост цен на золото и серебро мог оказать существенное влияние на розничных владельцев таких монет, увидевших возможность неплохо заработать на этом, особенно если они приобретали их по существенно более низким ценам.

Рост цены унции золота более чем на 400 американских дензнаков по сравнению с локальным минимумом несколько лет назад может служить более чем веским аргументом для этого. Также на такое решение могло повлиять и то, что далеко не все розничные покупатели золота и серебра готовы ждать несколько лет, чтобы получить такую прибыль. И хотя они зачастую считают себя инвесторами, но, по сути, это – обычные спекулянты, стремящиеся купить что-то подешевле, а продать подороже.

Как представляется, текущее снижение розничных продаж на первичном рынке в реальности может компенсироваться продажами на рынке вторичном. Фактически идет процесс перетока золота и серебра из слабых рук в сильные руки. Время резкого всплеска розничного спроса пока еще не наступило, но, как свидетельствует опыт 2008 и последующих годов, он еще предстоит и в гораздо больших объемах, чем тогда. Однако с учетом узости рынка драгоценных металлов вопрос тогда будет заключаться в том, по каким ценам в фантиках это будет происходить.

Мои книжки
«Крах «денег» или как защитить сбережения в условиях кризиса»,
«Золото. Гражданин или государство, свобода или демократия»,
«Занимательная экономика»,
«Деньги смутных времен. Древняя история»,
«Деньги смутных времен. Московия, Россия и ее соседи в XV – XVIII веках»
можно прочитать или скачать по адресу http://www.proza.ru/avtor/mitra396

Яндекс.Метрика






О серебре и золоте
alexandrlezhava
Цена золота в российских рублях продолжает устанавливать все новые рекорды. На сегодня учетная цена грамма желтого металла, установленная Банком России (www.cbr.ru), уже равна 3291,97 рублям. Удивляться этому не приходится. В результате мудрых действий руководства Банка России и поскольку российский рубль является лишь производной мировой резервной валюты, он обесценивается гораздо быстрее нее относительно твердых обеспеченных денег.

Однако про золото было сказано уже довольно много, и настало время более внимательно посмотреть на его младшего брата – серебро. Учетная цена грамма серебра на сегодня 29 августа установлена на уровне 39,21 рубля. Много это или мало?

Если сравнивать с началом текущего года, то за этот период грамм серебра подорожал на 5,05 рублей или почти на 14,8%. Это заметно превышает доходность по любым банковским депозитам даже на год, не говоря уж о более коротких. В то же время это чуть ниже, хотя и незначительно, чем доходность за тот же промежуток времени при вложениях в золото (15,2%). При этом, поскольку серебро начало наверстывать отставание от золота лишь в последнее время, нет особых сомнений, что по итогам этого года доходность по серебру может заметно превысить этот же показатель по золоту.

До абсолютного максимума цены в рублях серебру еще сравнительно далеко. Он был установлен 3 августа 2016 года, когда грамм серебра стоил 44,53 рубля. Таким образом серебру еще надо подрасти на 13,6%, чтобы и оно также установило новый рекорд своей цены в российской валюте. Произойдет ли это до конца года, что возможно, или нет, покажет время.

Есть и еще один важный момент, который стоит учитывать при рассмотрении вопроса о вложениях свободных средств в драгоценные металлы. По итогам 2018 года объемы имеющегося в наличии и известного для оценки количества золота и серебра практически одинаковы. Если количество накопленного в мире золота оценивается в 2,4 миллиарда унций, то серебра – 2,458 миллиарда. Разница составляет менее 2,5%. Возможно, даже еще меньше, если допустить, что некоторая часть хранящегося золота просто недоступна для оценки.

В то же время финансовые вложения в золото и серебро различаются самым драматичным образом. Это количество золота оценивается в 3,65 триллиона американских дензнаков, тогда как серебра – всего в 45 миллиардов. Разница почти на два порядка. При этом количество накопленного в мире того и другого драгоценного металла примерно одинаково.

На мировом рынке складывается удивительная ситуация, когда количество двух схожих по своим основным параметрам товаров практически одинаково, но при этом один стоит в сто раз больше другого. Вполне очевидно, что такое положение неустойчиво, и начавшийся в последнее время более активный рост мировой цены серебра является наглядным свидетельством того, что рынок постепенно начинает корректировать сложившееся положение.

Потенциально эта волна коррекции может сравнять мировые цены обоих драгоценных металлов, а в пике цена серебра может даже на какое-то время превысить мировую цену золота. Поэтому, со спекулятивной точки зрения, серебро обладает гораздо более значительным потенциалом роста цены, чем золото. Время покажет, насколько сильным будет этот рост.

Мои книжки
«Крах «денег» или как защитить сбережения в условиях кризиса»,
«Золото. Гражданин или государство, свобода или демократия»,
«Занимательная экономика»,
«Деньги смутных времен. Древняя история»,
«Деньги смутных времен. Московия, Россия и ее соседи в XV – XVIII веках»
можно прочитать или скачать по адресу http://www.proza.ru/avtor/mitra396

Яндекс.Метрика






О текущем и перспективах
alexandrlezhava
Дела в мировой и российской экономике в настоящее время обстоят существенно хуже, чем в 2007 году. Собственно говоря, в этом нет ничего нового. Торговые войны, экономические санкции и прочие тому подобные события лишь ускоряют этот процесс. Деградация уверенно продолжается, и власти делают все от них зависящее, чтобы она шла возможно более быстрыми темпами.

Радостные заявления президента нашей страны о том, что инфляция постепенно идет вниз к намеченным ориентирам чуть более 4%, и главы Банка России, что, по их оценкам, средняя заработная плата в стране в этом году вырастет примерно на 3%, являются очередным тому подтверждением. Номинально зарплата вроде бы как растет, а покупательная способность населения между тем уверенно снижается.

Но все ли так плохо в мире национальной и мировой экономики и финансов? Нет. Несмотря на собравшиеся над обществом черные грозовые тучи, их подбрюшье имеет золотой и серебряный оттенок.

Так цена грамма золота, установленная на 28 августа Банком России (www.cbr.ru), равна 3263,35 рублям. Это новый очередной абсолютный рекорд. Дальше их будет только больше. Российская валюта в своем падении относительно твердых обеспеченных денег в этом не одинока. Вчера цена унции золота в евро также установила свой абсолютный рекорд. И это пока еще только начало.

Мировая цена серебра в среду 27 августа после довольно долгой паузы с апреля 2017 года превысила отметку в 18 американских дензнаков. На момент написания данной заметки она находится на уровне 18,3 ам.дензнака за унцию.

Есть несколько важных моментов, связанных с этим. Прежде всего стоит отметить, что за период чуть более трех месяцев с 17 мая 2019 года цена серебра выросла с 14,38 до 18,3 ам.дензнаков или более чем на 27%. Это более чем существенный рост, который особенно активно происходил в последние дни. В течение нескольких месяцев золото заметно росло, тогда как темпы роста мировой цены серебра, хотя этот металл гораздо менее стабилен и обычно отличается гораздо большими ценовыми колебаниями на рынке, чем желтый металл, были довольно сдержанными. В последние недели он начал вести себя так, как это бывает характерно для него. Рост его цены в процентном отношении начал превышать аналогичные показатели его старшего собрата.

Еще более важно то, что соотношение цен золота и серебра начало снижаться. На момент написания заметки оно находилось на уровне 84,2 унции серебра за 1 унцию золота. Еще в июле оно было на уровне примерно 93 унций серебра за 1 унцию золота. Тенденция свидетельствует о том, что постепенно «бычий» рынок драгоценных металлов приобретает законченную классическую форму. Серебро окончательно определилось, уверенно пробив вниз такой важный уровень поддержки как 200-дневная скользящая средняя и обозначив направление своего дальнейшего движения.

Желтый металл также успешно преодолел важную зону сопротивления, которую представлял собой диапазон 1480 – 1525 ам.дензнаков. Теперь у золота фактически открыт путь к предыдущему абсолютному номинальному максимуму в мировой резервной валюте в 1923 ам.дензнака за унцию.

Судя по тому, как развиваются события, вполне возможно, что предыдущая оценка, сделанная в начале текущего года о том, что максимум этого года может находиться примерно на 1600-ой отметке, а на конец года итоговый результат золота будет на 1450-ом уровне, может оказаться излишне консервативной. До конца года остается еще четыре месяца, и обычно именно в этот период исторически отмечался наибольший сезонный рост цены желтого металла.

Исходя из этого, нельзя исключать, что уже в этом году мы можем увидеть и новый исторический максимум номинальной цены в мировой резервной валюте, а, возможно, и превышение 2000-ой отметки.

Обстановка на финансовых рынках такова, что рост цены золота в мировой и национальных валютах не могут игнорировать даже официальные средства массовой информации, что лишь дополнительно подогревает этот пока еще относительно небольшой рынок и подхлестывает спрос со стороны участников рынка.

Свой вклад в этот процесс вносят также и публикации официальных властей, в частности Китая, о необходимости возврата к золотому стандарту как альтернативе рушащемуся существующему ныне финансовому механизму. Это можно считать прямым ответом руководства ведущей мировой экономики на сделанное в прошлую пятницу на встрече глав центральных банков в американском Джексон-холе заявление главы Банка Англии о том, что мир «должен» создать некую синтетическую гегемонистскую валюту (Synthetic Hegemonic Currency (SHC)) как замену ныне существующей мировой валюте.

Золото и серебро вновь начинают играть все более важную роль в нашем мире и остановить процесс замены выпускаемых центральными банками бумажных фантиков, гордо именуемых валютами, на твердые обеспеченные деньги не удастся. Людям, обладающим здравым смыслом, это было вполне очевидно уже много лет назад, теперь это становится столь же очевидно и гораздо более широким слоям общества. И поскольку процесс такого осознания постепенно будет охватывать все большее число людей, спрос на физические драгоценные металлы в обозримой перспективе продолжит расти.

Мои книжки
«Крах «денег» или как защитить сбережения в условиях кризиса»,
«Золото. Гражданин или государство, свобода или демократия»,
«Занимательная экономика»,
«Деньги смутных времен. Древняя история»,
«Деньги смутных времен. Московия, Россия и ее соседи в XV – XVIII веках»
можно прочитать или скачать по адресу http://www.proza.ru/avtor/mitra396

Яндекс.Метрика






Чужие против хищника
alexandrlezhava
Для начала имеет смысл вспомнить пару классических высказываний. Во-первых, «Деньги – это власть, а власть – это большие деньги». Во-вторых, не менее известное высказывание президента США Франклина Д. Рузвельта: «Если в политике что-то происходит, то можете быть уверены, что так оно и было задумано». А теперь перейдем к текущим делам.

Хорошо известно, что нынешний президент США Дональд Трамп большую часть своей жизни был прежде всего предпринимателем и бизнесменом. Он привык мыслить именно так и, как всем хорошо известно, активно пытается переносить эти же методы в большую политику. Поскольку политика, мягко скажем, несколько отличается от экономики, то результаты зачастую получаются довольно специфические.

Однако, если посмотреть на действия и высказывания Трампа с точки зрения экономики, то можно увидеть довольно занятный для многих заинтересованных лиц аспект. Далеко даже ходить не надо. Достаточно взглянуть, скажем, на события пятницы 23 августа, чтобы оценить масштабы подобных событий.

Для этого президенту США не нужно практически ничего делать. Достаточно высказаться так, чтобы рынок воспринял это негативно, и биржевые индексы США в течение нескольких часов или дня летят на несколько процентов в минус, а цены защитных активов – столь же быстро в плюс. Если никаких позитивных новостей не появляется, то этот процесс может продолжаться несколько дней. Затем он же через некоторое время говорит нечто полностью противоположное. Фондовый рынок воспринимает это позитивно, и акции и индексы столь же стремительно летят вверх.

Как называется подобное поведение на сухом языке протокола? Это ничто иное как манипулирование рынком. Когда биржевики делают себе состояния? Когда рынок нестабилен и подвержен существенным колебаниям как в настоящее время. Причем величина колебаний такова, что здесь речь может идти не о сотнях миллионов, а десятках миллиардов прибыли. А кто делает этот рынок наиболее нестабильным? Правильно, президент США Дональд Трамп.

Он лично, находясь на посту президента, может даже не играть на бирже, тем более, когда рассвирепевшие от своего проигрыша на выборах демократы следят за ним и его действиями во все глаза. Но кто мешает друзьям и знакомым Трампа, которых у него наверняка набралось немало за всю его долгую карьеру бизнесмена, получать подобную сверхприбыль, обладая фактически инсайдерской информацией о том, что президент планирует «непредсказуемо» сказать, скажем, через несколько часов или на следующий день? Зная это, достаточно сделать правильную ставку и поделиться с тем, кто дал такую наводку.

Конечно. Формально все это совершенно незаконно – инсайдерская информация, манипулирование рынком и тому подобные прелести, но зато как прибыльно. А как говаривал еще товарищ Карл Маркс, при норме прибыли в триста процентов капитализм готов пойти на любые преступления. Особенно в случае, когда Комиссия по ценным бумагам и биржам США никак не реагирует на происходящее.

Возможно ли то, о чем сказано выше в стране победившей демократии? Как представляется, не просто возможно, но и весьма вероятно. Вряд ли какой-либо настоящий предприниматель не воспользовался бы внезапно полученным высшим постом исполнительной власти, чтобы не стать еще богаче. Далеко даже ходить не надо. Достаточно лишь взглянуть на нашего ближайшего соседа Украину и недавно покинувшего свой пост президента этой страны Петра Порошенко. Так неужели же Трамп лучше или хуже него? Скорее всего он такой же, только возможностей получить прибыль у него гораздо больше, и не воспользоваться ими в глазах настоящего предпринимателя было бы настоящим преступлением.

Это не какой-то мифический «русский след», а вполне конкретные прибыли и убытки прежде всего самых что ни есть американских предпринимателей и налогоплательщиков.

Тем более удивительно то, что американская Демократическая партия, пытаясь выискать связи Трампа с Россией, не хочет в упор видеть того, что происходит на американском фондовом рынке. Это порождает пару простых и логичных вопросов: или они тоже в доле, и Трамп также делится этим куском пирога с определенными высокопоставленными ребятами из Демократической партии? Это также вполне возможно, ведь партийная принадлежность – это всего лишь взгляды, а полученная прибыль – это конкретные деньги, которые никогда не пахли и не пахнут.

И в завершение этой заметки стоит отметить, что чужие и хищники могут сколько угодно драться между собой, но от того, кто из них в этой схватке победит, обычному человеку лучше не станет.

Мои книжки
«Крах «денег» или как защитить сбережения в условиях кризиса»,
«Золото. Гражданин или государство, свобода или демократия»,
«Занимательная экономика»,
«Деньги смутных времен. Древняя история»,
«Деньги смутных времен. Московия, Россия и ее соседи в XV – XVIII веках»
можно прочитать или скачать по адресу http://www.proza.ru/avtor/mitra396


Яндекс.Метрика