?

Log in

No account? Create an account

Это журнал о вечном, то есть о деньгах.

За твердые деньги!!!

О некоторых итогах октября
alexandrlezhava
Завершился довольно насыщенный событиями октябрь 2018 года и можно подвести его некоторые итоги. В какой-то степени можно даже говорить о том, что прошедший месяц установил своего рода антирекорды.

Всего за месяц глобальный фондовый рынок потерял капитализацию на 8 триллионов американских дензнаков. Это сильнейшее на текущий момент снижение этого рынка с момента краха американского банка Lehman Brothers в 2008 году и удара первой волны глобального экономического кризиса.

Для американского индекса NASDAQ 100 октябрь стал наихудшим месяцем с октября 2008 года, а для индекса S&P500 – с февраля 2009-го. Все ведущие американские индексы находятся ниже 200-дневной скользящей средней, что не внушает особого оптимизма в отношении их поведения и в ноябре.

Акции компаний FANG (Facebook, Amazon, Netflix, Google) за месяц рухнули на 21%. Это самое большое их падение за всю историю. Лидерами падения были Netflix и Amazon.

Индекс глобальных системно значимых банков в октябре упал более чем на 10%.

Европейские акции показали наихудшие результаты с января 2016 года, снизившись приблизительно на 6%. Хуже всех выступили Италия и Франция.

Азиатские биржи в Китае, Японии, Корее и других странах снизились на 7 – 13%, при этом наибольший минус показал корейский индекс KOSPI - -13,37%.

Акции и облигации одновременно продемонстрировали снижение. Последний раз это наблюдалось в феврале текущего года.

Товарный индекс Bloomberg Commodities снизился с без малого 88 до 83,19 пунктов или на 5%.

Однако далеко не все снижалось в прошедшем месяце. Так мировая цена золота, хотя в целом товарный комплекс и снизился, выросла с 1189 до 1214,9 американских дензнаков за унцию. Это +2,2%. Возможно это и немного, но на фоне общего снижения всего остального это, вероятно, единственное светлое пятно.

Цена грамма золота, выраженная в российских рублях, также продемонстрировала небольшой рост с 2498,93 до 2579,92 рублей за грамм или с 77,7 до 80,2 тыс. рублей за унцию драгоценного металла. Это прирост в 3,24% за месяц, что несколько выше мировых показателей.

Розничные продажи драгоценных металлов Монетным двором США продемонстрировали в октябре рост продаж золота и снижение продаж серебра. За месяц монетным двором было реализовано 22 тысячи унций золотых и 1,405 миллиона унций серебряных «орлов». Это на 7,3% больше проданного золота, чем в сентябре текущего года, и почти на 42% больше результатов октября 2017 года. Что касается серебра, то по сравнению с сентябрем 2018 года, октябрь продемонстрировал снижение объемов продаж на 51,5%. В то же время, если сравнивать с октябрем 2017 года, то продажи серебра в прошедшем месяце выросли на 35%.

Мои книжки
«Крах «денег» или как защитить сбережения в условиях кризиса»,
«Золото. Гражданин или государство, свобода или демократия»,
«Занимательная экономика»,
«Деньги смутных времен. Древняя история»,
«Деньги смутных времен. Московия, Россия и ее соседи в XV – XVIII веках»
можно прочитать или скачать по адресу http://www.proza.ru/avtor/mitra396


Яндекс.Метрика






Об индексах и деньгах
alexandrlezhava
В понедельник 29 октября один из ведущих американских индексов - Dow Jones – сначала поднялся вверх на 352 пункта, а затем рухнул вниз на 566 пунктов, завершив день на 245 пунктов ниже, чем в начале торгов. Само по себе это событие вряд ли вызвало бы особый интерес, поскольку колебания рынка бывали и больше. Гораздо важнее то, что в результате серии своих снижений в последние дни индекс оказался ниже многолетней линии восходящего тренда. То же самое можно отметить и для S&P500, и для других ведущих американских индексов. Такого не было с 2009 года или с самого начала длящегося почти 10 лет бычьего рынка акций.

Что происходило в первую волну глобального экономического кризиса на фондовых рынках хорошо известно. Тот же S&P500 упал более чем в 2 раза (если точнее, то на 57%) с 1576 до 666 пунктов. На момент написания данной заметки он был у отметки 2682 пункта, так что у него есть, куда падать.

Локальные отскоки, которые имели место во вторник и скорее всего произойдут в среду, не должны вводить в заблуждение. Перед концом месяца спекулянтам и финансовым компаниям необходимо показать какой-то плюс, чтобы выглядеть хоть немного лучше, чем это есть на самом деле. В более общем плане отскоки представляют собой всего лишь локальные передышки на пути вниз.

Однако между событиями 2008 и 2018 годов есть одно заметное отличие. Тогда первоначальное падение произошло без вмешательства до этого в управление рынком со стороны Федерального резерва США и других центральных банков, на этот раз оно происходит даже тогда, когда эти структуры активно вмешиваются в функционирование рыночных механизмов. Как свидетельствует исторический опыт, чем дольше продолжается такое вмешательство, не позволяющее рыночным механизмам самим отрегулировать возникшие дисбалансы рынка, тем сильнее будет реакция рынка и, как следствие, падение биржевых индексов и акций.

В текущей экономической обстановке защищать свои сбережения гораздо лучше в физических драгоценных металлах, чем в каких-то инструментах, представляющих собой клочок бумаги, исписанный чернилами. Это в одинаковой степени относится как к акциям, облигациям и тому подобному, так и к валюте всех видов. При этом не имеет никакого значения существует ли она в наличной или безналичной форме.

Физическое золото и серебро – это страховка от потерь в условиях кризиса. Даже если цена драгоценных металлов в условиях краха фондового рынка временно и снизится, то это будет, во-первых, краткосрочным событием, и, во-вторых, оно будет существенно меньше, чем снижение рыночной стоимости или покупательной способности всех других бумажных инструментов. Кроме того, обстановка может сложиться таким образом, что в самый острый период краха не только не будет никакой просадки цены драгоценных металлов, но напротив будет их заметный рост. Именно этот сценарий наблюдался буквально на прошлой неделе.

В условиях общей нестабильности нас больше всего может интересовать, как поведет себя цена золота, выраженная в российских рублях. Поскольку рубль представляет собой гораздо менее стабильную валюту, чем мировая резервная валюта, можно ожидать и гораздо более резких колебаний рубля в условиях общей финансово-экономической нестабильности и, как следствие, гораздо большей роли золота в защите сбережений и покупательной способности его владельцев. Даже сейчас, когда мировая цена унции золота (1213 ам.дензнаков) находится существенно ниже (-7%) ее цены на начало года (1305 ам.дензнаков), в российских рублях ситуация совершенно иная. В начале года грамм золота стоил 2400,97 рублей, а 31.10.2018 – 2579,92 рублей. Если пересчитать на унцию, то это составляет примерно 74,6 и 80,2 тысячи рублей соответственно. Иными словами, в российских рублях грамм и унция золота за 10 месяцев этого года подорожали на 7,5%. Расчетная доходность по итогам года – 9% годовых или лучше, чем по банковским депозитам даже в спокойной обстановке. В случае каких-либо существенных потрясений результаты будут еще лучше.

Следует четко понимать одну простую вещь. Покупая физический драгоценный металл, его владелец фактически выступает против любых бумажных активов, как бы они не назывались и как бы ни выглядели. Он просто меняет, пока у него или у нее есть такая возможность, бумажные фантики на реальные ценности, которые ценны сами по себе, а не потому, что так сказал Банк России, Федеральный резерв США или кто-то другой.

Мои книжки
«Крах «денег» или как защитить сбережения в условиях кризиса»,
«Золото. Гражданин или государство, свобода или демократия»,
«Занимательная экономика»,
«Деньги смутных времен. Древняя история»,
«Деньги смутных времен. Московия, Россия и ее соседи в XV – XVIII веках»
можно прочитать или скачать по адресу http://www.proza.ru/avtor/mitra396


Яндекс.Метрика






Крутой разворот
alexandrlezhava
На страницах этого журнала было довольно много заметок, посвященных теме пластиковых карт и стремления центральных банков ликвидировать наличные и сделать все расчеты между всеми участниками рынка исключительно безналичными. Здесь не раз говорилось о тех рисках, которые несут подобные намерения и действия в этом направлении для общества и каждого отдельного человека.

Лидером в этом движении к тотальному электронному концлагерю, где каждый платеж каждого человека контролировался бы государством и центральным банком, была Швеция, неуклонно продвигавшая в жизнь эту идею. За пять лет с 2013 по 2017 год на сайте центрального банка Швеции было опубликовано более 1000 статей, посвященных безналичному обществу, а количество наличных в обращении сократилось на 35% с 88 до 57 миллиардов крон. Некоторые торговые точки и банки вообще отказались от операций с наличными.

И вот на этом фоне, когда все в едином порыве идут к безналичному обществу, Риксбанк – центральный банк Швеции – внезапно опубликовал документ, обязывающий все банки и финансовые учреждения осуществлять операции с наличными. Он стал первым банком, который принял конкретные меры для того, чтобы наличные как средство расчетов полностью не исчезли.

Решение центрального банка затрагивает не только интересы банков, но и разнообразных магазинов, предприятий общественного питания, заправок и прочих торговых точек, которые также будут обязаны принимать наличные.

Причиной такого резкого разворота стало резкое неудовольствие большей части общества перспективой полностью безналичного общества. Проведенный опрос людей в возрасте от 18 до 65 лет показал, что 68% опрошенных не хотят жить в таком мире. И одна из причин столь существенного изменения в настроениях шведов является чисто экономической. Если раньше население могло воспользоваться наличными, чтобы защитить себя от отрицательных процентных ставок по депозитам, то в безналичном обществе, о чем уже говорилось не раз, такое невозможно. Неудивительно, что шведы, прочувствовав в самой легкой форме всю прелесть такого будущего на своем самом чувствительном органе – кошельке, уже не захотели расставаться с наличными.

Аналогичные настроения начали проявляться во властных структурах не только в Швеции. Европейский центральный банк (ЕЦБ) и Европейская комиссия также поумерили свой пыл в борьбе с наличными. ЕЦБ даже заявил, что полное отсутствие наличных несет в себе существенные риски для финансовой системы, а то и может повлечь катастрофические последствия в случае кибератак или сбоя в энергетической системе, тем самым лишь повторив то, о чем не раз говорилось на этих страницах.

С ЕЦБ вполне согласен и центральный банк Китая. Народный банк Китая заявил, что если предприятие не занимается исключительно электронной коммерцией, то оно также обязано принимать наличные. Также он предупредил участников рынка от чрезмерной рекламы безналичных расчетов.

Городские советы ряда городов, включая Вашингтон, приняли местные законы, запрещающие ресторанам и торговым точкам не принимать наличные или назначать другие цены в зависимости от того, как – наличными или безналичным способом - осуществляется платеж.

Центральный банк Канады также опубликовал документ, в котором говорится о различных рисках для общества, если страна полностью перейдет на безналичные расчеты. И это касается не только чисто экономических вопросов, но и вопросов безопасности.

Что касается России, то пока настроения центрального банка в плане того, чтобы загнать всех в безналичные расчеты, существенно не поменялись. Этому не стоит удивляться, поскольку его руководство в силу своего уровня вряд ли способно на самостоятельные идеи и обычно с задержкой в полгода или год плетется в хвосте у своих иностранных партнеров.

Однако обычные участники рынка в России начали понимать связанные с использованием пластика риски гораздо быстрее, чем руководство Банка России. Это связано как с ростом претензий к операциям с пластиком со стороны банков, так и новыми проблемами со стороны налоговых органов. То, что казалось таким простым и удобным в расчетах, на деле оказалось гораздо более рискованным мероприятием, чем, исходя из их уровня знаний, могли предположить пользователи пластика. Поэтому можно сказать, что в отличие от других стран повышение интереса к наличным и снижение привлекательности безналичных расчетов в России может происходить не столько сверху, сколько снизу.

И все эти события знаменуют собой крутой разворот от такого «удобного» пластика к таким «устаревшим» наличным. Однако не стоит питать особых иллюзий. Власти не собираются совсем отказываться от своей общей концепции – полностью безналичного общества. Это лишь временное отступление, затишье, чтобы общество несколько успокоилось и привыкло к этой мысли. Исходя из исторического опыта, новая попытка продвижения таких отвергнутых изначально идей ранее обычно предпринималась лет через пятьдесят. С учетом гораздо более высоких темпов развития общества в наши дни, можно предположить, что новая попытка воплотить в жизнь эту идею будет предпринята властями лет через 10 – 15.

Мои книжки
«Крах «денег» или как защитить сбережения в условиях кризиса»,
«Золото. Гражданин или государство, свобода или демократия»,
«Занимательная экономика»,
«Деньги смутных времен. Древняя история»,
«Деньги смутных времен. Московия, Россия и ее соседи в XV – XVIII веках»
можно прочитать или скачать по адресу http://www.proza.ru/avtor/mitra396


Яндекс.Метрика






Пущенные под откос
alexandrlezhava
Какой интересной была все-таки предпоследняя неделя октября 2018 года. Драгоценные металлы, а также американская валюта и казначейские обязательства США немного (на 0,5 – 1,25%) выросли, тогда как фондовые рынки по всему миру оказались в заметном минусе. Всего за пять рабочих дней ведущие мировые индексы снизились от 3 до 6%. Однако это то, что было на прошедшей неделе. Взгляд в недалекое прошлое рисует гораздо более мрачную перспективу на будущее. Достаточно сухих цифр.

Сначала стоит сказать об американских индексах. Индексы Dow Jones и S&P500 снижаются в течение четырех из последних пяти недель и ниже на 9% и 10,1% относительно своих рекордных максимумов. Индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ снижается четыре недели подряд и на 13% ниже своего рекордного максимума. Индекс грузоперевозок Dow Transports и малого бизнеса Small Caps безостановочно идут на юг в течение шести недель и ниже своих рекордных максимальных значений на 15,2% и 15,8% соответственно. Все ведущие американские фондовые индексы находятся ниже своих 200-дневных скользящих средних.

Акции высокотехнологичных компаний, в значительной степени определявших рост фондовых индексов, таких как Facebook, Amazon, Netflix и Google, также находятся ниже своих 200-дневных средних. Они снижаются четыре недели подряд, а их падение относительно максимальных уровней составляет -33%, -19,75%, -28,8% и -16,4% соответственно. Всего за день акции Amazon упали более чем на 10%, в результате чего капитализация компании стала ниже, чем у Microsoft. С начала месяца в результате всех этих событий капитализация этих компаний понизилась более чем на 1 триллион американских дензнаков.

Нет особого смысла останавливаться на имевших место отскоках, поскольку новые максимумы и минимумы каждого из них были ниже предыдущих. Это четкое свидетельство того, что это не более чем «отскоки дохлой кошки», и рынки уверенно смотрят вниз. Все восходящие линии тренда ведущих индексов пробиты вниз, что лишь подкрепляет общую картину.

Глобальные системно значимые банки пережили самую худшую неделю с марта этого года, непрерывно снижаясь пятую неделю подряд. К концу недели они находились на уровнях ноября 2016 года. В целом же их рыночная стоимость снизилась на 30% относительно абсолютных максимумов, установленных в январе 2018 года. Финансовый сектор США потерял все, что он достиг с момента избрания президентом Д.Трампа. Европейский финансовый сектор выглядит столь же ужасно, а акции Deutsche Bank-а рисуют в точности ту же самую картину, что и акции банка Lehman Brothers в 2008 году. Если история повторится, то ждать окончательного финала осталось примерно 1,5 месяца.

С января 2018 года глобальный фондовый рынок потерял свою капитализацию примерно на 13 триллионов американских дензнаков, снизившись на 15%.

Лишь 20% классов активов демонстрируют положительные результаты с начала года. Подобная ситуация на мировом рынке была за последние 50 лет лишь дважды – в период стагфляции (стагнация+инфляция) 1970-ых годов и в период глобального финансового кризиса в 2008-ом.

Если события 1970-ых годов наших граждан практически не затронули, а кризис 2008 года проявился вполне отчетливо в силу нынешней встроенности современной России в мировую экономику, то следует ожидать, что последствия новой волны глобального экономического кризиса могут нанести гораздо больший ущерб благосостоянию и уровню жизни наших граждан, чем события первой волны в 2008-ом.

Несмотря на все эти минусы, настоящее шоу на фондовом рынке еще не началось. Он вплотную приблизился к черте, после которой участники рынка не только начнут активно сбрасывать акции, но и начнут активно «шортить» рынок, играя «в короткую» практически по всем видам активов. Когда это произойдет, речь пойдет уже не об относительно плавном снижении, как было до этого, а о настоящем обвале.

Однако в текущих событиях, вероятно, будет и своя специфика. Несмотря на все то, о чем говорилось выше, активного бегства «в качество» пока не происходит. Цены золота, американской валюты и казначейских облигаций хотя и немного подросли, но не так, как это бывало в подобной обстановке ранее. Нет особых сомнений, что усугубление кризисных явлений вызовет резкий всплеск интереса к настоящим деньгам - физическому золоту. Что же касается американской валюты и облигаций, то здесь все может быть несколько иначе, поскольку крупнейшим держателям американских государственных бумаг – Китаю и Японии – придется воспользоваться вложенными в эти инструменты средствами, чтобы поддержать собственные валюты и экономики. И если с Японией это может быть и не так, то китайцы особенно с учетом текущей обстановки вряд ли будут заботиться об американских интересах, когда речь идет о поддержании внутренней стабильности, ведь именно это является одним из важнейших направлений политики властей Поднебесной.

Когда это произойдет, это будет означать, что в мире стали происходить кардинальные сдвиги, последствия которых видоизменят всю привычную нам картину. Именно тогда и станет ясно, что и сколько действительно стоит, а одним из последствий этого процесса, если, конечно, дело не дойдет до глобального катаклизма, станет крах бумажных необеспеченных валют и возврат к твердым обеспеченным деньгам – физическому золоту и серебру.

Мои книжки
«Крах «денег» или как защитить сбережения в условиях кризиса»,
«Золото. Гражданин или государство, свобода или демократия»,
«Занимательная экономика»,
«Деньги смутных времен. Древняя история»,
«Деньги смутных времен. Московия, Россия и ее соседи в XV – XVIII веках»
можно прочитать или скачать по адресу http://www.proza.ru/avtor/mitra396

Яндекс.Метрика






То, о чем так долго говорили….
alexandrlezhava
Эту заметку стоит посвятить более общей картине происходящего на мировом фондовом рынке в целом и американском рынке в частности. Представляется, что это необходимо сделать по одной чрезвычайно важной причине: даже если подавляющее большинство обычных людей не имеет каких-либо акций и вроде бы никак не связаны с фондовым рынком, он опосредованно оказывает существенное влияние на их жизнь. Помимо чистой спекуляции, присутствующей там, он также является источником финансирования многих крупных предприятий, а это тысячи рабочих мест и источник заработной платы как непосредственно для работников этих предприятий, так и их контрагентов, и организаций сферы обслуживания, которые концентрируются вокруг них.

Обвал на фондовом рынке обычно влечет за собой разорение, закрытие или резкое сокращение объемов производства как на самих предприятиях, чьи акции котируются на бирже, так и влечет за собой ударную волну, разрушающую и значительную часть малого и среднего бизнеса, так или иначе связанного с этими организациями. Отсутствие доходов по цепочке ведет к падению объемов производства во всех сферах экономики и снижению уровня жизни самых широких слоев общества.

Наиболее ярким примером последнего времени была первая волна кризиса 2008 – 2009 годов. Теперь же накатывает его вторая, гораздо более мощная и опасная волна, поскольку имевшиеся у народа в 2008 году резервы уже в значительной степени израсходованы, а их финансовое положение гораздо менее надежно, чем было тогда.

По своему характеру и графику того, как развиваются события, нынешняя волна кризиса практически идентична той картине, которая наблюдалась на Западе в преддверии краха 2000 – 2001 года, когда лопнул «пузырь» высокотехнологичных компаний. Это дополнительное подтверждение того, что вторая волна кризиса, начавшегося в 2008 году, будет гораздо мощнее по своим разрушительным последствиям, чем 10 лет назад.

В подобных условиях не стоит уделять особого внимания локальным отскокам фондового рынка, подобного тому, что имел место 25.10.2018. Это был не более чем очередной «отскок дохлой кошки», когда после серьезного снижения, рынки демонстрировали свой рост на ничтожных объемах торгов. Подтверждением этого может быть, в частности, то, что по их завершении американские индексы вновь продолжили свое снижение. Это не подтверждают и события в Европе, где в пятницу 26.10.2018 индексы начали день с примерно 1,5 – 2%-ного снижения. Однако, это всего лишь текущие частности, не меняющие общей гораздо более долгосрочной картины.

Если отвлечься от этих локальных ежедневных колебаний рынка, то общая глобальная картина выглядит гораздо более мрачно, чем может показаться на первый взгляд. Происходящее на западных рынках сейчас – это лишь более заметное отражение второй волны кризиса, начавшейся в январе 2018 года. Именно тогда глобальный фондовый рынок достиг своего максимума, после чего началось движение вниз. Именно тогда глобальный индекс Dow Jones (DJW), индекс мировых фондовых рынков (MSWORLD), индекс развивающихся рынков (EEM) и целый ряд других достигли своих максимумов, после чего началось их неуклонное снижение.

В не меньшей степени важно и то, что точно также повели себя акции и глобальных системно значимых банков. Обычно их поведение играет роль опережающего индикатора того, что будет происходить на широком рынке.

Рост американских фондовых индексов в период с января по октябрь текущего года и, казалось бы, независимость от того, что происходит во всем остальном мире, не должен вводить в заблуждение. В отличие от событий 2008 года, когда кризис начался в США и распространился по остальному миру, на этот раз ситуация была обратной. Кризис, начавшийся на периферии, за счет чего был обеспечен приток средств на фондовый рынок Штатов, теперь докатился и до них.

После бурного роста разнообразных пузырей мир подошел к фазе, когда пузыри начали лопаться, и наступает фаза сжатия. Это характерное для капитализма явление, которое носит циклический характер и происходит в конце очередного кредитного цикла, длящегося обычно примерно 50 - 70 лет. Подобное сжатие экономики – это чрезвычайно болезненный процесс, обычно занимающий временной промежуток в 15 – 20 лет. Последний раз он наглядно проявился с 1929 по конец 1940-ых годов, но реально начался еще в 1926 году с пика недвижимости во Флориде и неспособности английской экономики отреагировать на финансовое стимулирование со стороны американского Федерального резерва. Как известно, этот период экономического сжатия более известен под названием «Великой депрессии».

В такие периоды происходит фактический перезапуск экономики, когда она освобождается от накопленных колоссальных долгов. Это происходит за счет как их выплаты или реструктуризации, так и за счет банкротств. По завершении этого процесса экономика получает возможность вновь возобновить свой рост быстрыми темпами. Важно и то, что происходящие в экономике события приводят и к кардинальным изменениям в общественных институтах.

С учетом того, что ранее мир никогда не накапливал такого объема долгов как сейчас, нас ожидает эпический по своим масштабам «медвежий» рынок, последствия которого в виде Великой депрессии 2.0 могут затронуть десятки миллионов людей по всей планете и нанести сильнейший удар по их благосостоянию и уровню жизни.

Однако сколь всеохватывающим ни был бы этот «медвежий» рынок, он никогда не охватывает абсолютно всё без какого-либо исключения. Таким исключением во всех предыдущих случаях всегда был рынок золота. Именно в такие периоды сияние желтого металла бывало особенно ярким. Это относится как к самому металлу, так и к акциям золотодобывающих компаний. Бегство в качество, попытка центральных банков накачать экономику дополнительной ликвидностью и прочие подобные шаги могут спровоцировать не просто рост цены драгоценного металла по всему миру, а ее взрывной рост.

Вспоминая ту же Великую депрессию, можно отметить, что на фоне сотен тысяч тех, кто остался в этот период без источников к существованию, те, кому удалось сохранить работу и имевших доход, имели гораздо более высокую покупательную способность своих денег, чем до этих потрясений. В эти периоды деньги становятся дороже и имеют более высокую покупательную способность, чем в более спокойные времена. С учетом того, что золото и серебро были и де-факто и сейчас остаются деньгами, на фоне всех прочих необеспеченных валют их покупательная способность относительно реальных товаров может вырасти до уровней, которые сейчас выглядят довольно фантастично.

Однако уже сейчас этому есть практические примеры. Достаточно взять ту же Венесуэлу, которую в последние годы сотрясают финансово-экономические трудности. На унцию серебра в этой стране можно купить продовольствие на месяц для целой семьи, а на унцию золота – дом. И это не Веймарская республика вековой давности, это происходит сейчас прямо на наших глазах.

Впереди непростые времена, для успешного преодоления которых обычным людям желательно иметь в наличии физические драгоценные металлы. Они могут сыграть огромную, если не решающую роль в том, чтобы успешно или с минимальными потерями пережить надвигающуюся финансово-экономическую турбулентность.

Мои книжки
«Крах «денег» или как защитить сбережения в условиях кризиса»,
«Золото. Гражданин или государство, свобода или демократия»,
«Занимательная экономика»,
«Деньги смутных времен. Древняя история»,
«Деньги смутных времен. Московия, Россия и ее соседи в XV – XVIII веках»
можно прочитать или скачать по адресу http://www.proza.ru/avtor/mitra396

Яндекс.Метрика






Шоу продолжается
alexandrlezhava
Вот уже две недели как американские биржевые индексы снижаются. День на день конечно не приходится, и был даже некоторый «отскок дохлой кошки», но общая тенденция фондового рынка последних дней – это движение вниз.

За среду 24 октября ведущие американские индексы продемонстрировали значительное снижение. Индекс Dow Jones снизился на 2,4%, S&P500 – на 3,09%, NASDAQ – на 4,42%.

Если смотреть относительно недавних исторических максимумов, установленных ведущими американскими индексами, то темпы движения индексов вниз должно впечатлять еще больше. Индекс S&P500 с 20 сентября 2018 года (2930,75 пунктов) уже снизился на 6,5%. Индекс Dow Jones с 3 октября этого года (26773 пункта) ушел вниз на 8,2% и находился у отметки 24583 пункта. Больше всех похудел индекс NASDAQ. За период с 28 августа (8109,69 пунктов) он уменьшился до 7108,5 пунктов или на 12,3%. На момент написания данной заметки индекс NASDAQ находился на шестимесячном минимуме. Не менее важно и то, что он ушел ниже 200-дневной скользящей средней и не смог вновь подняться выше. С точки зрения технического анализа, этот бывший уровень поддержки стал уровнем сопротивления.

Индекс S&P500 наиболее представителен из всех вышеперечисленных в плане охвата различных отраслей западной экономики, поэтому стоит уделить ему несколько большее внимание. С чисто формальной точки зрения? коррекция на нем еще не началась. При этом акции более чем трех четвертей компаний (353 компании), включенных в этот индекс, снизились более чем на 10% относительно своих максимальных значений. Стоимость более чем половины из них (179 компаний) упала более чем на 20%, а это означает, что они вступили в полосу «медвежьего» рынка.

От американских индексов не отстают и азиатские рынки. Снижение индексов в США потащило их за собой вниз. Японский NIKKEI 225 за день ушел в красное на 3,72%, корейский KOSPI – на 1,63%, гонконгский HANG SENG – на 1%. Практически все ведущие азиатские рынки закрылись в минусе. Разница была лишь в его величине. Лишь Shanghai Composite остался практически в нулях, продемонстрировав рост в 0,019%. В совокупности же азиатские рынки находятся почти на 30% ниже своего максимального результата в этом году.

На этом фоне совершенно неудивительно, что золото привлекает к себе внимание инвесторов. Ухудшение ситуации на рынке акций естественным образом повышает их интерес к такому надежному инструменту защиты сбережений как желтый металл. Поэтому попытки как-то искусственно снизить цену драгоценного металла в последние дни ни к чему не приводят. Мировая цена золота хоть и довольно медленно, учитывая обстоятельства, но уверенно движется вверх.

Отдельно здесь стоит остановиться на китайском рынке золота. Если в течение всего года цена желтого металла, выраженная в китайских юанях, пусть и с колебаниями имела общую тенденцию к понижению, то в октябре все резко изменилось. С января по конец сентября 2018 года цена унции золота снизилась с более чем 8600 до почти 8200 китайских юаней, а за последнюю пару недель она практически вернулась к начальному январскому уровню и находится на уровне чуть ниже 8600 юаней.

Цена золота в китайских юанях важна тем, что, по оценкам специалистов, автоматизированные системы биржевой торговли крупнейших игроков на этом рынке в значительной степени опираются на этот показатель, и многие связывали снижение мировой цены драгоценного металла с тем, что в Китае она неуклонно снижалась, оказывая тем самым давление и на мировую цену. Сейчас эта привязка исчезла, и, следовательно, рынок золота вновь пойдет вверх. В подобных условиях есть лишь одно неизвестное: насколько быстро пойдет этот процесс, когда начнется широкомасштабное бегство в качество.

Мои книжки
«Крах «денег» или как защитить сбережения в условиях кризиса»,
«Золото. Гражданин или государство, свобода или демократия»,
«Занимательная экономика»,
«Деньги смутных времен. Древняя история»,
«Деньги смутных времен. Московия, Россия и ее соседи в XV – XVIII веках»
можно прочитать или скачать по адресу http://www.proza.ru/avtor/mitra396

Яндекс.Метрика






Что такое унция золота?
alexandrlezhava
Заметка «Россияне назвали желаемый для жизни на пенсии доход» (https://www.rbc.ru/society/23/10/2018/5bce89f19a79475b11ef60a9?from=main) естественным образом навела на мысль, чтобы поговорить о том, что представляет из себя унция золота. Ответ, что унция - это 31,1 грамма драгоценного металла, абсолютно верен, но речь пойдет немного о другом.

Средняя желаемая величина дохода после наступления пенсионного возраста составляет на текущий момент 37,3 тыс. рублей. У некоторых групп населения с более высокими доходами эта цифра составляет примерно 40 тыс. рублей, поэтому для целей данной заметки можно взять эту немного большую, но круглую цифру. К тому же мы же все (или практически все) хотим, чтобы наши сограждане жили лучше, не так ли?

Если мы заглянем на сайты продавцов монет из драгоценных металлов, то несложно увидеть, что золотая монета, содержащая 1 унцию чистого золота, стоит примерно 90 тыс. рублей. Это, если у вас нет никаких поступлений, примерно двухмесячный доход работающего пенсионера, получающего также и пенсию, или добавка в 20 тыс. рублей к двадцатитысячной пенсии на 4,5 месяца.

Исходя из того, что расчетный срок дожития у Пенсионного фонда России составляет 19 лет, можно прикинуть, сколько требуется унций драгоценного металла, чтобы обеспечить достойный уровень жизни как получая среднюю пенсию в 20 тыс. рублей, так и вообще не получая ее, если правительство полностью откажется от своих социальных обязательств.

С учетом цены унции золота в текущих ценах будущему пенсионеру может потребоваться от 50 до 114 унций драгоценного металла, чтобы уверенно чувствовать себя, находясь на пенсии. Меньшая величина будет достаточна, если государство будет продолжать выплаты пенсии, большая – в противном случае.

Исходя из того, что человек работает с 22 до 60 лет, ему требуется накопить это количество драгоценного металла за 38 лет. Это означает, что для создания личного пенсионного фонда ему требуется накапливать в текущих условиях от 1,3 до 3 унций драгоценного металла в год. В текущих рыночных ценах на будущий личный пенсионный фонд в год придется откладывать от 117 до 270 тыс. рублей. Поскольку это цена в бумажной необеспеченной валюте, подверженной различным негативным влияниям вроде инфляции и тому подобного, то лучше считать свои пенсионные сбережения именно в твердом металле, а не в этих фантиках.

Таким образом, на цели формирования личного пенсионного фонда в золоте будет необходимо выделить в текущих ценах от чуть менее 10 до 22,5 тыс. рублей в месяц. При средней зарплате по стране, равной 43,5 тыс. рублей в месяц, это составляет от примерно четверти до половины этой величины.

Сберегать и формировать в вечных ценностях за счет этих сбережений личный пенсионный фонд – это непростая задача, требующая жесткой личной финансовой дисциплины. Далеко не все по самым разным причинам могут достичь намеченных выше целей. Однако их достижение все-таки возможно. Весь вопрос заключается лишь в том, насколько человек готов отказываться от чего-то сейчас, чтобы обеспечить себе достойную жизнь в будущем?

Что же касается накопленных вами унций драгоценного металла, то даже если вам не удастся потратить их все до конца своей жизни самому, они сохранят свою ценность и покупательную способность и для ваших потомков.

Мои книжки
«Крах «денег» или как защитить сбережения в условиях кризиса»,
«Золото. Гражданин или государство, свобода или демократия»,
«Занимательная экономика»,
«Деньги смутных времен. Древняя история»,
«Деньги смутных времен. Московия, Россия и ее соседи в XV – XVIII веках»
можно прочитать или скачать по адресу http://www.proza.ru/avtor/mitra396

Яндекс.Метрика






О недвижимости и пенсиях
alexandrlezhava
Читая российские и иностранные средства массовой информации, создается устойчивое впечатление, что все они координируются из единого центра. Дело в том, что подбор тем (в данном случае политика не затрагивается), касающихся экономической жизни людей, живущих в разных странах, на удивление один и тот же.

На этой неделе такими основными темами в мире являются недвижимость, пенсии и уровень сбережений, который необходим для достойной жизни на пенсии. Есть и своя специфика. Западная пресса открыто пишет о начавшемся кризисе на рынке недвижимости (это относится к США, Англии и Европе), российские публикации об этом не говорят ничего, но усиленно предлагают покупать ту же недвижимость, только у нас в стране, в качестве инструмента для формирования дополнительного дохода, когда человек выйдет на пенсию.

Практически одновременное появление целого ряда таких статей разных авторов в различных по своему охвату и влиянию изданиях является свидетельством широкомасштабной кампании, направленной хоть как-то оживить все более деградирующий спрос на квартиры. Также это наглядное подтверждение серьезных финансовых проблем у девелоперов и строителей, вынужденных прибегать к такой рекламе. Если товар действительно пользуется спросом, то нужды рекламировать его всеми возможными способами нет. Его и так с удовольствием покупают. Вывод из этой рекламной кампании можно сделать довольно простой: на Западе обвал рынка недвижимости уже начался, а в России, если еще не начался, то он стоит на его грани. В то же время девелоперы и строители используют все имеющиеся в их распоряжении способы, чтобы вернуть вложенные в строительство средства, пока еще есть такая возможность, рассчитывая переложить свои убытки на плечи будущих пенсионеров.

В свете этого было интересно узнать о том, какую пенсию российские граждане считают желаемой. Согласно заметки «Россияне назвали желаемый для жизни на пенсии доход» (https://www.rbc.ru/society/23/10/2018/5bce89f19a79475b11ef60a9?from=main), в настоящее время он составляет 37,3 тысячи рублей в месяц. При средней зарплате по стране в 43,5 тысячи величина такой пенсии составляет почти 86% от такой заработной платы. С учетом того, что, по планам правительства, средняя пенсия должна будет составить 20 тыс. рублей к 2024 году, указанный в опросе размер желаемой пенсии является для российских граждан в современных условиях несбыточной мечтой или грёзой. Либо они вынуждены, уже будучи на пенсии, работать, чтобы обеспечить себе желаемый уровень дохода.

В случае работающих пенсионеров, а их почти 10 миллионов человек или 22% от общего количества, величина их среднего дохода составляет 46 тыс. рублей, что вроде бы достаточно, чтобы соответствовать их ожиданиям по величине своих доходов. Проблема заключается лишь в том, что подобная статистика не отражает объективной реальности. Это аналогично тому, что один съел целую курицу, другой не съел ничего, но в среднем они оба съели по половине курицы. Вот только того, который остался без курицы, сытым не назовешь.

Если дело пойдет так и дальше, то в недалеком будущем вместо рассказов о том, как это классно купить в ипотеку квартиру, чтобы ее сдавать и получать после выхода на пенсию дополнительно к ней рентный доход, могут появиться публикации о том, как будущему пенсионеру вкуснее приготовить для себя собачьи консервы, ведь далеко не каждый сможет работать после повышения пенсионного возраста, а ведь еще придется расплачиваться по ранее взятому в расчете на дополнительный доход ипотечному кредиту.

Если же действительно есть желание иметь какие-то сбережения, которые могли бы быть дополнительным финансовым источником к пенсии, выплачиваемой государством, то их стоит делать в деньгах, а не в недвижимости, которую необходимо поддерживать и платить все большие налоги, или в бумажных необеспеченных валютах.

Завершая же эту заметку о желаемой величине пенсии и проводимых на эту тему опросов и их объективности, как не вспомнить классическую сцену из «Золотого теленка»:
«- Скажите, Шура, честно, сколько вам нужно денег для счастья? - спросил Остап. - Только подсчитайте все.
- Сто рублей, - ответил Балаганов, с сожалением отрываясь от хлеба с колбасой.»

Мои книжки
«Крах «денег» или как защитить сбережения в условиях кризиса»,
«Золото. Гражданин или государство, свобода или демократия»,
«Занимательная экономика»,
«Деньги смутных времен. Древняя история»,
«Деньги смутных времен. Московия, Россия и ее соседи в XV – XVIII веках»
можно прочитать или скачать по адресу http://www.proza.ru/avtor/mitra396

Яндекс.Метрика






Некоторые размышления о личном пенсионном фонде
alexandrlezhava
Проблемы на российском рынке недвижимости, и это касается прежде всего новостроек, проявляются все более и более отчетливо. Вряд ли иначе можно объяснить появление в относительно серьезных средствах массовой информации довольно забавных статей, одна из которых появилась, например, в газете «Ведомости». Она называлась «Как создать «личный пенсионный фонд» с помощью столичных новостроек» (https://www.vedomosti.ru/realty/blogs/2018/10/19/784112-pensionnii-fond-stolichnih-novostroek).

Подобная публикация явно ориентирована на совершенно неподготовленного читателя и заинтересована не в повышении его или ее благосостояния, а нацелена на то, чтобы ее заказчик имел возможность побыстрее сбагрить с рук имеющиеся построенные неликвиды. Будь это действительно серьезная, а не рекламная статья, направленная на привлечение покупателей, в ней также шла бы речь и о возможных рисках, которые связанных с подобной операцией, больше похожей в современных условиях на авантюру. Поэтому имеет смысл в данной заметке немного поговорить именно об этом.

Для начала об общем состоянии рынка недвижимости в Москве. Видим ли мы какой-то бум в покупках недвижимости в последние годы? Нет. Некоторый всплеск интереса к покупкам породили изменения, внесенные в законодательство, а также мировая нестабильность, но эти явления носят краткосрочный характер и принципиально картину не меняют. А это по большому счету - спад и затишье. Негативным фактором для рынка недвижимости является то, что строительство нового жилья продолжается весьма активно, а, следовательно, предложение, которое и так избытычно, будет еще больше увеличиваться и еще сильнее давить на цены как вторичного жилья, так и новостроек.

Другим негативным фактором является то, что можно много говорить об экономическом росте, но, когда его нет, а объемы производства в реальности снижаются, автоматически сокращается и покупательная способность населения. Спрос, может, и есть, но вот платежеспособного спроса – нет. Это касается прежде всего дорогих товаров, в том числе и недвижимости.

Снижение деловой активности ведет также и к тому, что происходит сокращение интереса и к аренде квартир. Поэтому сделанное в статье заявление, что «однокомнатную квартиру или студию в новом доме сейчас можно сдать в аренду за 57 800 руб. в месяц», следует понимать однозначно – можно сдать, а можно и не сдать. Сложно сказать, какую квартиру «сдавала» в аренду автор этой статьи, но при средней зарплате по стране в 43,5 тысячи рублей вряд ли найдется масса желающих снимать квартиру за 57,8 тысяч. Даже если у человека зарплата и 60 тыс. в месяц, ее все равно не снимут.

Следующим минусом этого проекта являются как коммунальные расходы, так и в еще большей степени налоги. В налоги мы можем включить и инфляцию, поскольку она представляет собой фактически скрытый налог. И коммуналка, и налоги имеют тенденцию к росту, тогда как стоимость недвижимости и ее аренда – к снижению. Поскольку и та, и другая нагрузка на население стабильно из года в год растут, в какой-то момент (если уже не сейчас) расходы на содержание недвижимости могут превысить доход от ее сдачи в аренду. Из инструмента, который должен теоретически приносить доход, он превратится в расходную статью, которая будет лишь увеличивать текущие затраты.

В этих условиях рассуждения о том, сколько будет стоить квартира через 20 лет, совершенно бессмысленны. Это в полной мере относится и к фактору инфляции. Что такое 100 рублей или 6 млн. рублей через 20 лет никому неизвестно. Можно на них будет купить квартиру, машину, рулон обоев или просто получить в морду – это большой вопрос, причем последний вариант, если ничего кардинально за эти годы не изменится, наиболее вероятен.

Еще интереснее в статье то, что она пробует заинтересовать подобной схемой людей, у которых нет достаточных средств для покупки квартиры, вовлекая их в ипотеку. Подход прост: застройщик получит потраченные им средства сразу, а заемщик будет расплачиваться годами. И это уже будет его головная боль, где взять средства на погашение ежемесячных процентов вне зависимости от того работает он или потерял работу, есть ли у него арендаторы или нет, здоров он или внезапно тяжело заболел. Строители свои деньги получили, а это уже проблемы заемщика, как он будет рассчитываться по своим долгам.

Короче, создать «личный пенсионный фонд» с помощью столичных новостроек обычному человеку вряд ли удастся. Поэтому можно подвести следующий итог броскому заголовку «Как создать «личный пенсионный фонд» с помощью столичных новостроек»: никак.

Однако, если у вас при стартовой сумме накоплений в 800 тыс.руб. есть возможность откладывать по 42,4 тыс.руб. ежемесячно, то это означает, что в текущих условиях вы можете приобрести примерно 9 унций золота сразу и покупать шесть унций металла ежегодно. За период в 20 лет это составит около 130 унций. Поскольку золото полностью отслеживает инфляцию, то долгосрочные сбережения в отличие от варианта с недвижимостью, которую необходимо к тому же постоянно обслуживать, оказываются наилучшим образом защищены. Нет головной боли о том, есть ли арендаторы или нет, где взять средства на налоги, коммуналку или проценты по ипотеке. Если уровень благосостояния растет, то величину отчислений в личный пенсионный фонд можно увеличить, если снижается, то уменьшить. Если же работа временно потеряна, то драгоценный металл дает возможность пережить этот сложный период без снижения уровня жизни. Также как и на пенсии.

Поэтому, если вы всерьез задумались о создании своего личного пенсионного фонда, стоит помнить одну простую истину: золото остается неизменным надежным инструментом сбережений на протяжении всей человеческой истории, что же касается недвижимости, то единственным надежным человеческим строением, которое не превратилось за века в руины, остаются лишь египетские пирамиды, но купить их, чтобы потом сдавать в аренду для формирования дополнительного пенсионного дохода, вам никто и никогда не предложит.

Мои книжки
«Крах «денег» или как защитить сбережения в условиях кризиса»,
«Золото. Гражданин или государство, свобода или демократия»,
«Занимательная экономика»,
«Деньги смутных времен. Древняя история»,
«Деньги смутных времен. Московия, Россия и ее соседи в XV – XVIII веках»
можно прочитать или скачать по адресу http://www.proza.ru/avtor/mitra396


Яндекс.Метрика






О номиналах
alexandrlezhava
На страницах этого журнала уже не раз говорилось о том, что в последние пару – тройку лет банковская система претерпевает серьезные изменения. Однако это касается не только самой системы, но и всех участников рынка, весь российский бизнес. Так, как некоторые компании работали еще несколько лет назад (и это не рассматривалось ни участниками рынка, ни, что еще более важно, правоохранительными и судебными органами как нарушение закона), теперь в полной мере подпадает под действие российского законодательства.

В частности, это касается номинальных директоров. Эти люди являются генеральными директорами лишь формально. Они проходят по документам в налоговых органах, но не руководят возглавляемыми ими компаниями и не получают прибыль от их деятельности. Если лет пять или семь назад при возникновении каких-то проблем с правоохранительными или налоговыми органами такой номинал обычно имел лишь неприятные беседы в казенных кабинетах, то теперь он все чаще отвечает за то, что «просто подписывал бумажки», своими деньгами или имуществом в рамках субсидиарной ответственности.

Под этим словосочетанием скрывается довольно простая истина: если ты являлся генеральным директором или собственником предприятия, или выгодоприобретателем, то в случае возникновения у твоей компании проблем с государственными органами, ты будешь отвечать наравне с остальными подельниками всем своим имуществом. При этом не имеет значения, реально ты возглавлял предприятие или был номиналом.

Судебные органы теперь довольно просто подходят к этому вопросу. Тот факт, что номинальный директор реально не руководил компанией теперь таких лиц не спасает. Поскольку данный конкретный человек проходит по Единому государственному реестру юридических лиц, документам налоговых органов и банков, на него оформлены банковские карточки образцов подписей и ключ электронной цифровой подписи, это является достаточными условиями для предъявления к нему финансовых претензий по итогам работы предприятия. Будучи директором, этот человек обязан контролировать финансовые операции возглавляемой им компании. Тот аргумент, что он лишь числился директором, возглавлял предприятие номинально, судебные органы в расчет не принимают.

Подобный подход относится как к текущей деятельности компании, так и в еще большей степени, когда номинальный директор наряду с вышеупомянутыми документами подписывал от лица предприятия и договора займа. В этом случае величина финансовых претензий к такому директору может уже составлять не сотни тысяч и миллионы, а сотни миллионов или миллиарды рублей.

Однако, как представляется, то, что в последнее время судебные органы начали предъявлять финансовые претензии и номинальным директорам, это лишь самое начало гораздо более широкомасштабного процесса.

Вряд ли для кого-то из занимающихся предпринимательской деятельностью является тайной, что компании с номинальными директорами зачастую создаются для различных законных, малозаконных, а то и вовсе нарушающих закон «оптимизаций» финансовых потоков. Эти процессы могут быть прямо или косвенно связаны с легализацией средств, полученных преступным путем, и финансированием терроризма. Поэтому помимо чисто финансовых претензий номинальные директора могут попасть уже под действие статей Уголовного кодекса.

Подобные статьи в Уголовном кодексе, строго говоря, уже есть. Это статья 174 «Легализация (отмывание) денежных средств или иного имущества, приобретенных другими лицами преступным путем», статья 174.1. «Легализация (отмывание) денежных средств или иного имущества, приобретенных лицом в результате совершения им преступления», а также в случае переводов средств за рубеж статья 193.1. «Совершение валютных операций по переводу денежных средств в иностранной валюте или валюте Российской Федерации на счета нерезидентов с использованием подложных документов». Однако, несмотря на их наличие, они практически не работают. По первой статье заводится порядка 20 – 30 дел в год, по второй – несколько сотен, по третьей же – практически ничего. К тому же они относятся прежде всего к делам о наркоторговле и наркотрафике и не затрагивают коррупцию, мошенничество и прочие экономические преступления.

В связи с этим межведомственная рабочая группа по противодействию незаконным финансовым операциям, в которую входят представители Росфинмониторинга, МВД, ФСБ, Министерства юстиции и Генеральной прокуратуры, планируют вынести вопрос о внесении изменений в формулировки статей 174 и 174.1. С формальной точки зрения, речь идет лишь о приведении статей в соответствие с международными нормами Группы разработки финансовых мер по борьбе с отмыванием денег (ФАТФ), с практической – сделать статьи Уголовного кодекса работоспособными. При этом заметно расширяется круг тех, кто может попасть под действие этих статей. Это относится к участвующим в отмывании средств нотариусам, юристам и бухгалтерам, которые могут работать как в самих этих компаниях, так и работающим в сторонних организациях, оказывающих подобные услуги. Осуществить это планируется в 2019 году.

Риски для номинальных директоров вследствие подобных изменений существенно возрастают, поскольку в результате этих перемен они могут получить уже не просто финансовые претензии, как уже происходит сейчас, но и реальные сроки. Исходя из исторического опыта, зачастую, чтобы как-то подправить свое финансовое положение, номинальными директорами становились студенты, и подобное решение в современной обстановке может искалечить им всю жизнь. Даже для взрослых и умудренных жизненным опытом людей подобное номинальное руководство предприятием может вылиться в серьезные проблемы, не говоря уж о молодежи.

Всем и ныне действующим, и желающим стать номинальными директорами людям стоит крепко подумать над тем, стоит ли такая овчинка выделки. Имеет ли им смысл ради нескольких тысяч рублей, которые им, возможно, заплатят за это, рисковать ради этого вполне реальными многомиллионными финансовыми претензиями, а то и тюремным сроком.

Мои книжки
«Крах «денег» или как защитить сбережения в условиях кризиса»,
«Золото. Гражданин или государство, свобода или демократия»,
«Занимательная экономика»,
«Деньги смутных времен. Древняя история»,
«Деньги смутных времен. Московия, Россия и ее соседи в XV – XVIII веках»
можно прочитать или скачать по адресу http://www.proza.ru/avtor/mitra396

Яндекс.Метрика